جمعہ کی ٹریڈنگ کے نتائج کے بعد، امریکی کرنسی نے نومبر 2015 کے بعد ایک دن کی سب سے مضبوط گراوٹ دکھائی۔ امریکی ڈالر انڈیکس تقریباً 2 فیصد گر گیا، گر کر 110.60 پوائنٹس پر آ گیا۔

حفاظتی ڈالر کی مانگ نے سرمایہ کاروں کی دنیا کی دوسری بڑی معیشت کے جلد از جلد بحالی کی امیدوں کو کمزور کر دیا ہے۔

پچھلے ہفتے کے آخری ورکنگ ڈے پر، یہ اطلاعات تھیں کہ چین آنے والے مہینوں میں کووڈ- 19 سے متعلق اپنی پالیسی میں اہم تبدیلیاں کرے گا۔

خاص طور پر وال سٹریٹ جرنل اخبار نے متعدد ذرائع کا حوالہ دیتے ہوئے لکھا ہے کہ چینی مرکز برائے امراض کے کنٹرول اور روک تھام کے عوامی جمہوریہ چین کے سابق معروف وبائی امراض کے ماہر زینگ گوانگ نے کہا کہ چینی حکام کے نقطہ نظر میں ایک اہم تبدیلی آئی ہے۔ 2023 میں کورونا وائرس وبائی مرض کی توقع ہے۔

خطرے کے جذبات میں بہتری کا سراغ لگاتے ہوئے، وال سٹریٹ کے کلیدی اشارے جمعہ کو 1.3-1.4 فیصد بڑھ گئے۔

اسٹاک میں اضافہ اور گرین بیک میں کمی کو اکتوبر کے لیے امریکی روزگار کے اعداد و شمار سے مدد ملی، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ لیبر مارکیٹ مضبوط ہے، لیکن ترقی کی رفتار کھونا شروع ہوگئی ہے۔

اس طرح گزشتہ ماہ امریکی معیشت میں ملازمتوں کی تعداد میں 261,000 کا اضافہ ہوا۔ اشارے میں اضافے کی شرح ستمبر میں 315,000 کے مقابلے میں کم ہوئی اور دسمبر 2020 کے بعد سب سے کم نکلی، حالانکہ یہ 200,000 کی سطح پر ماہرین کی پیشن گوئی سے زیادہ ہے۔

امریکی نجی شعبے میں اوسط فی گھنٹہ اجرت میں پچھلے مہینے کے مقابلے میں 0.4 فیصد اور سال بہ سال 4.7 فیصد کا اضافہ ہوا۔ اسی وقت، ماہانہ شرائط میں اضافہ ستمبر میں 0.3 فیصد کے مقابلے میں تیز ہوا، اور سالانہ لحاظ سے یہ 5 فیصد سے کم ہوگیا۔

اکتوبر میں ملک میں بے روزگاری بڑھ کر 3.7 فیصد ہوگئی جو ستمبر میں 3.5 فیصد تھی۔

"اکتوبر کے لیبر مارکیٹ کے اعداد و شمار کا سنہری مطلب تھا - امریکی معیشت میں آنے والی کساد بازاری کا اشارہ دینے کے لیے اتنا کمزور نہیں تھا، لیکن یہ اتنا مضبوط بھی نہیں تھا کہ فیڈ کو کلیدی شرح میں مزید تیزی سے اضافے کی ضرورت کا اشارہ دے سکے۔" اسٹیٹ اسٹریٹ کے حکمت عملی کاروں نے نوٹ کیا۔

"رپورٹ کی کچھ تفصیلات، بشمول بے روزگاری میں اضافہ اور لیبر فورس میں شرکت کی سطح میں کمی (62.3 سے 62.2 فیصد تک)، تجویز کرتی ہے کہ لیبر مارکیٹ کمزور ہونا شروع ہوگئی ہے، اور اس کے نتیجے میں یہ ظاہر ہوتا ہے کہ انہوں نے مزید کہا کہ فیڈ پالیسی کی سختی کام کرنا شروع کر رہی ہے۔

منڈی کے شرکاء نے امریکی ملازمت سے متعلق اکتوبر کے اعداد و شمار کو ایک اشارہ کے طور پر لیا کہ فیڈرل ریزرو مستقبل کی شرح میں اضافے کی رفتار کو کم کر سکتا ہے۔

فیڈ کی حتمی شرح، یا جس سطح پر یہ عروج پر ہو گا، جمعہ کو دیر سے گر کر 5.09 فیصد پر آ گیا، جو کہ امریکی لیبر مارکیٹ کے اجراء سے عین قبل تقریباً 5.2 فیصد تھا۔

نتیجے کے طور پر، ڈالر مضبوط فروخت کے دباؤ میں آ گیا، جس نے گزشتہ ہفتے یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کو مثبت نوٹ پر ختم کرنے میں مدد کی۔ اس نے 0.9750 کے پچھلے بند ہونے کی سطح سے 200 پوائنٹس سے زیادہ چھلانگ لگا دی۔

نئے ہفتے کے آغاز پر، گرین بیک میں تقریباً 0.5 فیصد اضافہ ہوا، جو 111.00 پوائنٹس سے اوپر کے علاقے میں بحال ہوا۔

یہ بیجنگ کی جانب سے کووڈ- 19 کے لیے صفر رواداری کی پالیسی کے عزم کا اعادہ کرنے کے بعد ہوا۔

ہفتے کے آخر میں، چینی صحت کے حکام نے کہا کہ وہ قرنطینہ کے اقدامات کو کمزور کرنے کے اپنے ارادے کے کوئی اشارے دیئے بغیر، کورونا وائرس کے انفیکشن کے معاملات پر متحرک طور پر جواب دینا جاری رکھیں گے۔

کووڈ- 19 کا مقابلہ کرنے کے لیے چین کی پالیسی کے معاشی نتائج پیر کو شائع ہونے والے چین کے تجارتی اعداد و شمار سے ظاہر ہوئے، جس سے ظاہر ہوا کہ اکتوبر میں برآمدات اور درآمدات میں غیر متوقع طور پر کمی آئی، جو مئی 2020 کے بعد پہلی بیک وقت کمی تھی۔

مزید برآں، بیجنگ میں 6 نومبر کو کورونا وائرس کے 5,496 کیسز سامنے آئے۔ یہ 2 مئی کے بعد سے سب سے زیادہ انٹرا ڈے اضافہ ہے، جب ملک میں قرنطینہ کے سخت اقدامات متعارف کرائے گئے تھے۔

خطرے کی کمزوری کی بھوک کے درمیان، امریکہ کے بڑے اسٹاک انڈیکسز پر فیوچرز 0.5-0.7 فیصد نیچے ٹریڈ کر رہے تھے، اور یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی 0.9900-0.9930 کے قریب مقامی سطح پر ڈوب گئی۔

تاہم، گرین بیک نے تیزی سے اپنی تیزی کی رفتار کھو دی، جبکہ وال اسٹریٹ فیوچرز اور یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی مثبت علاقے میں واپس آگئی۔

بظاہر، منڈی کے شرکاء کو اب بھی امید ہے کہ چینی حکام کورونا وائرس کے نئے کیسز کی تعداد میں اضافے کے باوجود پابندیوں میں نرمی کریں گے۔

اس کے علاوہ جرمنی میں صنعتی پیداوار نے ترقی دکھا کر ہمیں حیران کر دیا۔

یورو زون کی سب سے بڑی معیشت میں ستمبر میں صنعتی پیداوار کے حجم میں ماہانہ بنیادوں پر 0.6 فیصد اضافہ ہوا، جو کہ 0.2 فیصد کی متوقع نمو سے زیادہ اور پچھلے مہینے میں 1.2 فیصد کی کمی سے نمایاں طور پر بہتر نکلا۔

ایک علیحدہ رپورٹ سے پتہ چلتا ہے کہ یورو زون میں سرمایہ کاروں کے حوصلے نومبر میں بہتر ہوئے، تین مہینوں میں پہلی بار، اس امید کی عکاسی کرتا ہے کہ توانائی کی گرتی ہوئی قیمتیں اس موسم سرما میں بلاک میں گیس کی کھپت کو روک دے گی۔

یورو زون میں سینٹکس سرمایہ کاروں کے اعتماد کا انڈیکس اکتوبر میں -38.3 پوائنٹس سے نومبر میں -30.9 پوائنٹس تک بڑھ گیا۔ انڈیکس مارچ 2020 کے بعد اپنی کم ترین سطح سے بحال ہوا۔

ان اعداد و شمار نے یورو کو مثبت حرکیات کو دوبارہ شروع کرنے اور ڈالر کے ساتھ برابری سے اوپر جانے کی اجازت دی۔

ریاست ہائے متحدہ امریکہ سے اہم میکرو معاشی اجراء کی غیر موجودگی میں، خطرے میں سرمایہ کاروں کی دلچسپی حفاظتی امریکی کرنسی پر دباؤ ڈالتی رہی۔

اہم امریکی اسٹاک انڈیکس پیر کو زیادہ تر بڑھ رہے ہیں۔

دریں اثنا، امریکی ڈالر انڈیکس کئی دنوں کی کم ترین سطح پر گرتا ہے اور 110 علاقے میں واپس آتا ہے۔

آئی این جی کے تجزیہ کاروں کے مطابق، میکرو عوامل گرین بیک کی ترقی کے حق میں ہیں، اور اصلاحات بنیادی طور پر پوزیشنوں کے کمپریشن کی وجہ سے ہونے والے واقعات سے متعلق ہیں۔ وہ مستقبل قریب میں ڈالر کے دوبارہ مضبوط ہونے کی توقع رکھتے ہیں، لیکن نشاندہی کرتے ہیں کہ اس ہفتے امریکی کرنسی کے لیے دو بڑے خطرے کے واقعات ہیں: اکتوبر کی سی پی آئی کی رپورٹ اور امریکی وسط مدتی انتخابات۔

"بنیادی توجہ بنیادی صارف قیمت اشاریہ میں ماہانہ تبدیلی پر مرکوز کی جائے گی، جس کی ہم 0.5 فیصد ہونے کی توقع رکھتے ہیں، جو اتفاق رائے کے مطابق ہے۔ یہ بنیادی قیمت کے دباؤ میں مزید استحکام کی نشاندہی کرے گا اور مارکیٹوں کو مکمل طور پر ترک کرنے سے روک سکتا ہے۔ دسمبر میں فیڈ کی شرح میں 75 بی پی ایس کا ایک اور اضافہ، جو بالآخر ڈالر کو ایک بنیاد فراہم کرے گا۔ تاہم، اتفاق رائے سے نیچے کے اشارے ہمیں ریٹ کے بارے میں توقعات پر نظر ثانی کرنے پر مجبور کر سکتے ہیں، جو کہ آئی این جی کے تجزیہ کاروں نے کہا۔

"جہاں تک ریاستہائے متحدہ میں وسط مدتی انتخابات کا تعلق ہے، ڈالر کے لیے سب سے بڑا خطرہ یہ ہے کہ ریپبلکن ایوان نمائندگان اور سینیٹ دونوں کا کنٹرول حاصل کر لیں گے، جس کا مطلب یہ ہو گا کہ امریکی انتظامیہ اقتصادیات میں مالی مدد فراہم کرنے میں ناکام ہو جائے گی۔ بحران۔ کانگریس کی تقسیم (ایوان نمائندگان کا کنٹرول ریپبلکنز کے پاس ہو جائے گا) بنیادی طور پر قیمتوں میں سرایت کر سکتا ہے، اور گرین بیک کے نتائج نسبتاً محدود ہو سکتے ہیں،" انہوں نے مزید کہا۔

آئی این جی نے کہا، "ہمیں اس ہفتے غیر ملکی کرنسی کی مارکیٹ میں مزید اتار چڑھاؤ کی توقع ہے، لیکن ہم قریب کی مدت میں ڈالر پر تیزی کا شکار ہیں اور پیش گوئی کرتے ہیں کہ آنے والے ہفتوں میں امریکی ڈالر 113.00 سے اوپر جائے گا۔"

ایچ ایس بی سی کے ماہرین اقتصادیات کا خیال ہے کہ سال کے آخر تک ڈالر میں اب بھی کچھ نمو کی صلاحیت موجود ہے، لیکن یہ راستہ ڈیٹا پر منحصر ہے۔

"ہم اب بھی یقین رکھتے ہیں کہ ڈالر میں سال کے آخر تک ترقی کی کچھ صلاحیت موجود ہے، جو تین عوامل پر مبنی ہے: فیڈ کی ہاکیش پالیسی، عالمی نمو میں کمی اور خطرے سے بچاؤ۔ اس کے باوجود، یہ راستہ ڈیٹا پر منحصر ہے، اس لیے گرین بیک کے لیے ریباؤنڈ، افراط زر کے اعداد و شمار کی ضرورت ہو گی، اضافی فیڈ کی شرح میں اضافے کے لیے کافی ہے، جب کہ کساد بازاری کے خطرات کے بارے میں خدشات کی تصدیق کرنے والے اعداد و شمار خطرات سے اڑان کا سبب بن سکتے ہیں، جو محفوظ امریکی کرنسی کو سازگار طور پر متاثر کرے گا،" انہوں نے کہا۔

ستمبر کے آخر میں 114.10 پر کئی دہائیوں میں اپنی بلند ترین سطح پر پہنچنے کے بعد، امریکی ڈالر انڈیکس 110 اور 113 کے درمیان نسبتاً تنگ تجارتی رینج میں ہے، ویسٹ پیک کے حکمت کاروں کا کہنا ہے، جن کا ماننا ہے کہ ڈالر پہلے ہی اپنے عروج کو عبور کر چکا ہے۔

"مہنگائی سے وابستہ توقعات اور خطرات امریکی ڈالر انڈیکس کو حد کے اندر جانے کا حکم دیتے رہتے ہیں؛ حالانکہ پچھلے مہینے میں مارکیٹ کے شرکاء کو قومی معیشت کے لیے امریکی مرکزی بینک کی سخت پالیسی کے نتائج اور اس کے مطابق، بڑھتے ہوئے اعتماد کے بارے میں تشویش بڑھ رہی ہے۔ کہ ریاستہائے متحدہ میں شرح سود کی چوٹی پہلے ہی قریب ہے،" انہوں نے کہا۔

"اگرچہ معیشت کی سمت اور، اس کے مطابق، ریاستہائے متحدہ میں صارفین کی افراط زر واضح ہے، لیکن مارکیٹیں اب بھی خطرہ مول لینے سے خوفزدہ ہیں، خاص طور پر جب کہ فیڈ اپنی ہٹ دھرمی پر قائم ہے، جس کا مظاہرہ گزشتہ ہفتے فیڈ کے چیئرمین جیروم پاول نے کیا تھا۔ ہمیں یقین ہے کہ سال کے آخر تک صورت حال نہیں بدلے گی۔ تاہم، اگلے سال بہت مختلف ہونے کا امکان ہے۔ ہمارا خیال ہے کہ امریکی ڈالر 2023 کے آخر تک 113 کے رقبے سے 103 تک گر جائے گا،" تجزیہ کاروں نے نوٹ کیا۔

ویسٹ پیک توقع کرتا ہے کہ اگلے سال کے آخر تک، یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی 1.0700 پر بحال ہو جائے گی۔

"ہماری پیشن گوئی یورپ کی توانائی کی فراہمی سے منسلک منفی خطرات کے خاتمے پر مبنی ہے، کیونکہ براعظم کی گیس ذخیرہ کرنے کی سہولیات زیادہ تر موسم سرما سے پہلے بھری ہوئی ہیں، اور 2023 تک ذخائر کو بھرنے کے لیے ضروری بنیادی ڈھانچہ پہلے ہی تشکیل دے دیا گیا ہے۔ ہمیں توقع ہے کہ یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی 2023 کے آخر تک بڑھ کر 1.0700 تک پہنچ جائے گی۔ اگر سردیوں کا موسم سازگار نکلا، جیسا کہ منڈی کو شبہ ہے، تو نئے سال میں یورو کے لیے اوپر جانے والے خطرات بڑھ سکتے ہیں،" بینک نے کہا۔

نہ صرف فیڈ کی شرح سود کا نقطۂ نظر جمعرات کے امریکی افراط زر کے اعداد و شمار پر منحصر ہوگا، بلکہ آیا یورو اس ہفتے تین ماہ کی بلند ترین سطح پر 1.02 ڈالر کے قریب ختم ہوتا ہے یا پچھلے ہفتے کی کم ترین سطح 0.98 ڈالر سے بالکل نیچے واپس آتا ہے۔

"ہم بالکل سمجھ نہیں پا رہے ہیں کہ منڈی کے لیے اس خیال سے سمجھنا کیوں مشکل ہے کہ یہ کوئی عام چکر نہیں ہے۔ یہ سمجھنے میں زیادہ وقت نہیں لگتا کہ فیڈ نے سالانہ بنیادوں پر بنیادی افراط زر کے نیچے سخت ہونے والے چکر کو کبھی نہیں روکا۔ حالیہ دہائیوں میں مہنگائی کا بدترین جھٹکا کیوں مختلف ہونا چاہیے،" ٹی ڈی سیکیورٹیز کے تجزیہ کاروں نے کہا۔

"ہم توقع کرتے ہیں کہ اکتوبر کے لیے امریکہ میں بنیادی صارفین کی قیمت کا اشاریہ 0.4 فیصد ایم/ایم رہے گا (اتفاق رائے 0.5 فیصد پر)۔ ہمیں یقین ہے کہ ہمیں کم از کم دو، لیکن شاید تین ماہ کی اہم رفتار میں کمی دیکھنے کی ضرورت ہوگی۔ اس سے پہلے کہ منڈیاں اس سوچ کے ساتھ خود کو تسلی دے سکیں کہ فیڈ کی حتمی شرح کا موجودہ تخمینہ کم از کم دور سے درست ہونے کے قریب ہے،" انہوں نے مزید کہا۔

ایف او ایم سی کی ستمبر کی پیشن گوئیوں کا مطلب ہے کہ امریکہ میں شرح سود اس سال کے آخر تک 4.5 فیصد اور 2023 کے آغاز میں 4.75 فیصد تک پہنچ سکتی ہے، لیکن گزشتہ ہفتے پاول کی ایک پریس کانفرنس نے منڈیوں کو یہ سوچنے پر مجبور کر دیا کہ وفاقی فنڈز میں ممکنہ چوٹی شرح 5 فیصد کی سطح سے کہیں زیادہ ہے۔

اس نے ڈالر کو مضبوط کیا اور گزشتہ ہفتے یورو پر دباؤ ڈالا، اور اگر ہم یہ مان لیں کہ جمعرات کو امریکی افراط زر کے متوقع سے زیادہ مضبوط نتیجہ اس قسم کی قیاس آرائیوں کو دوبارہ شروع کرنے میں معاون ثابت ہوگا، یہ یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کی موجودہ بحالی کے لیے خطرہ پیدا کرے گا۔

"چونکہ ہفتہ وار ایم اے سی ڈی مومینٹم پہلے ہی اوپر چلا گیا ہے، یہ ایک گہری بحالی کے امکانات کی نشاندہی کرتا ہے۔ 0.9999 کی سطح سے تجاوز اس رائے میں وزن بڑھاتا ہے اور یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کو 1.0095 کی حالیہ بلند ترین سطح پر واپس آنے کی اجازت دے سکتا ہے،" کریڈٹ سوئس کے حکمت عملی کاروں نے کہا۔

"1.0095 سے آگے، مزاحمت 1.0198-1.0201 کے علاقے میں ہے، جہاں ستمبر کی اعلٰی اور 2021-2022 کے نیچے کے رجحان میں 23.6 فیصد کی اصلاح واقع ہے۔ معاونت ابتدائی طور پر 0.9898 کی سطح پر دیکھی جاتی ہے، اور پھر - کے علاقے میں 0.9886-0.9883، جس کے قریب 13- اور 55 دن کی حرکت پذیری اوسط گزر جاتی ہے۔ ذیل میں، 0.9840 تک گرنا ممکن ہے، پھر 0.9796 تک،" انہوں نے نوٹ کیا۔