empty
22.05.2025 06:09 PM
EUR/USD. Weak Euro, Weak Dollar

Over the past three days, EUR/USD had been rising steadily, climbing from 1.1160 to a local (two-week) high of 1.1363—a nearly 200-point gain in three days, an impressive result by any measure. Yet, despite this momentum, buyers failed to secure a foothold within the 1.13 zone. The blame lies with weaker-than-expected May PMI figures. In addition, the greenback is correcting after a prolonged decline, with the U.S. Dollar Index attempting to rebound toward the 100 mark today.

This backdrop prevented EUR/USD bulls from breaking through the resistance level at 1.1320 (the Kijun-sen line on the daily chart). Although this is an intermediate price barrier, its breakout would have triggered a bullish "Line Parade" signal on the Ichimoku indicator—confirming the strength of the upward trend. But the conflicting fundamentals have translated into equally conflicting technical signals.

This image is no longer relevant

According to preliminary forecasts, May PMI figures were expected to remain at April levels—in contraction territory. The main intrigue surrounded the eurozone's services PMI, which had declined to 50.1 in April, hovering near the contraction threshold. Analysts expected a slight rebound to 50.6. Instead, the index dropped sharply to 48.9, firmly in contraction territory—the lowest reading since January 2024.

Other components of the report also came in either in the red or right on forecast—but all below the 50-point threshold. Specifically, the eurozone composite PMI fell to 49.5 from 50.4, indicating a broader slowdown in business activity. Germany's services PMI dropped more than expected to 47.2 (forecast: 49.6)—the weakest since August 2023. The German manufacturing PMI came in at 48.8 as expected but remained in contraction.

Declining business activity is a bearish signal for the euro—especially amid a growing chorus of dovish statements from the ECB. Klaas Knot, ECB Governing Council member and head of the Dutch central bank, stated two days ago that the ECB may further cut rates at the next meeting on June 5, depending on the upcoming macroeconomic projections.

Similar comments were made earlier by Francois Villeroy de Galhau, head of the Bank of France, who said that Donald Trump's protectionist policy will accelerate U.S. inflation but not eurozone inflation—providing room for another rate cut in early summer.

Unexpectedly, Belgium's central bank governor Pierre Wunsch also adopted a dovish stance, saying the ECB should lower borrowing costs to "slightly below 2%" amid global trade tensions. Notably, back in February, Wunsch was advocating a much more cautious approach, opposing an "automatic" path to a 2% deposit rate.

Portugal's central bank head, Mario Centeno, added his voice to the dovish chorus, saying that the ECB should cut rates "below the neutral level"—into the 1.5%–2.0% range—to keep inflation at target.

According to consensus forecasts, the ECB is expected to cut rates by 25 basis points in June and again later this year, lowering the deposit rate to 1.75%. Recent dovish remarks from ECB members, including Galhau, Knot, Wunsch, and others, support this view. Today's weak PMI data only solidified expectations for continued ECB easing—at least in the near term.

Given this backdrop, the euro is unable to take the lead in EUR/USD. When the U.S. dollar began correcting after its three-day decline, the pair reversed south and lost several dozen points.

In my view, no. Despite the euro's weakness (evident in most of its cross pairs), the greenback remains the decisive factor—and it is still too vulnerable amid persistent U.S. stagflation risks. The trade war continues, tariffs are weighing on the global and U.S. economy, and full-scale negotiations between the U.S. and China haven't resumed since the Geneva meeting.

Moreover, neither Washington nor Beijing is showing signs of goodwill. On the contrary, the U.S. has banned third countries from using Huawei chips due to "U.S. export control violations." China responded by accusing the U.S. of violating Geneva trade agreements and urged Washington to "stop its baseless accusations" regarding threats in outer space—this in response to Trump's "Iron Dome" missile defense announcement.

In short, the dollar is in no position to offer EUR/USD bears a sustainable move toward the lower 1.12 zone. A look at the daily chart shows that as soon as the pair approached support at 1.1280 (the midline of the Bollinger Bands on D1), the bearish impulse faded.

All of this suggests that the current corrective pullback should be seen as an opportunity to enter long positions—with the first target at 1.1320 (Kijun-sen on the daily chart) and the primary target at 1.1400.

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے جوڑا مسلسل دوسرے دن اعتدال پسند فوائد پوسٹ کرنے کے باوجود دباؤ میں رہتا ہے، 144.00 کی سطح کے قریب۔ امریکہ اور ویتنام

Irina Yanina 15:30 2025-07-03 UTC+2

یورو / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

لگاتار دن، ایک بار پھر اس ہفتے کے اوائل میں سالانہ بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ ریاستہائے متحدہ اور ویتنام کے درمیان تجارتی معاہدے نے طویل تجارتی تنازعے

Irina Yanina 14:51 2025-07-03 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے کی قیمتیں $3340 کی سطح سے اعتدال پسند انٹرا ڈے ریباؤنڈ کے بعد رفتار حاصل کرنے کے لیے جدوجہد کر رہی ہیں۔ تاجر محتاط رہیں، امریکی نان فارم

Irina Yanina 14:11 2025-07-03 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 3 جولائی: جیروم پاول نے بالآخر ٹرمپ کو جواب دیا۔

بدھ کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا پتھر کی طرح گر گیا۔ تاہم، جوڑے کا ہر قطرہ آخرکار ایک بہت مضبوط عروج کا راستہ فراہم کرتا ہے۔ اس لیے،

Paolo Greco 13:38 2025-07-03 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 3 جولائی: ٹرمپ کا ایک بڑا قانون منظور، ڈالر 4 سال کی کم ترین سطح پر

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بدھ کو نسبتاً پرسکون تجارت کی، حالانکہ لفظ "سکون" ڈالر کی روزانہ کی کمی کو درست طریقے سے بیان نہیں کر سکتا۔

Paolo Greco 13:35 2025-07-03 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

حالیہ سیاسی اور اقتصادی بیانات یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر کی حرکیات پر نمایاں اثر ڈال رہے ہیں۔ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے جاپان کے ساتھ طویل

Irina Yanina 19:29 2025-07-02 UTC+2

اے یو ڈی / یو ایس ڈی تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، اے یو ڈی / یو ایس ڈی جوڑا کل تک پہنچی 0.6590 کے قریب نئی سالانہ بلندی سے تھوڑا پیچھے ہٹ رہا ہے اور ایک تنگ رینج میں ٹریڈ

Irina Yanina 16:21 2025-07-02 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ – 2 جولائی: کیا ایلون مسک امریکہ اور پوری دنیا کا نجات دہندہ ہے؟

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بھی منگل کے بیشتر حصے میں اپنی اوپر کی حرکت کو جاری رکھا، صرف دن کے دوسرے نصف حصے میں تھوڑا سا پیچھے

Paolo Greco 16:06 2025-07-02 UTC+2

یو ایس ڈی / سی ایچ ایف : تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / سی ایچ ایف پئیر 0.7900 کی سطح سے اوپر ایک تنگ رینج میں تجارت جاری رکھے ہوئے ہے، جو قیمت کی سطح کے قریب

Irina Yanina 15:26 2025-07-02 UTC+2

ہجوم ٹون سیٹ کرتا ہے، مارکیٹ اس کی پیروی کرتی ہے۔

کوئی لڑائی نہیں۔ ایس اینڈ پی 500 نئے ریکارڈ کی بلندیوں کو چھونے میں کامیاب رہا کیونکہ مارکیٹ کے پیشہ ور افراد - نام نہاد "سمارٹ منی" - مروجہ رفتار

Marek Petkovich 14:56 2025-07-02 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.