empty
04.07.2025 12:48 AM
EUR/USD. What Do the June Nonfarm Payrolls Tell Us?

The U.S. labor market report published on Thursday turned out to be quite contradictory, although the market interpreted it in favor of the American currency. Looking ahead, it is worth noting that despite the optimistic reaction from traders, selling EUR/USD still appears to be a risky strategy — maintaining long positions on southern price pullbacks remains a priority. Essentially, the June Nonfarm Payrolls did not alter the context of the July FOMC meeting. The release merely confirmed that the interest rate will remain unchanged at least until September. However, the market was already fully convinced of this even before the report, following Jerome Powell's statements in the U.S. Congress and at the Sintra economic forum.

This image is no longer relevant

According to data released on Thursday, the unemployment rate in June decreased to 4.1%, down from the previous rate of 4.2%. On the one hand, this is a minimal decrease of just 0.1%. But on the other hand, unemployment had remained flat at 4.2% for three consecutive months (from March to May), and most analysts had forecast an increase to 4.3% in June — the highest since July of last year.

Another important indicator also came in "green." The number of jobs in the nonfarm sector increased by 147,000 in June, against a forecast of 120,000. Again, it's a matter of perspective. On the one hand, the figure still fell short of the 200,000 benchmark, although it did exceed expectations. On the other hand, for the third consecutive month, the figure remained roughly the same (147,000, 144,000, 147,000), reflecting the stability of the U.S. labor market.

The disappointing ADP report also played a role — it unexpectedly came in negative. Instead of the projected 100,000 gain, the actual figure was a loss of 33,000. Against such a "preview," the June NFP report appears relatively solid, although the increase in private-sector jobs (excluding government employment) did land in the red: 74,000 versus the projected 110,000.

The wage component also came in weaker. Average hourly earnings growth slowed to 3.7% y/y (most analysts had expected an increase to 3.9%). This metric has declined for two consecutive months.

Likewise, the labor force participation rate fell for the second straight month, declining in June to 62.3% — the lowest since November 2022.

Overall, the June report reflects the resilience of the U.S. labor market. Job growth is steady but at a pace consistent with the annual average (146k). This suggests the labor market is gradually slowing but not weak. The report's structure reveals that the public education and healthcare sectors are the primary drivers of growth, indicating a shift away from the private sector's strength. Wages are growing at a moderate, slowing pace, with no signs of inflationary overheating.

In other words, the Federal Reserve received a "green light" on Thursday to maintain the status quo at the July meeting. However, even without the NFP, the market was nearly certain that the Fed would keep everything unchanged this month. As for the next meeting in September, it's still too early to make forecasts. Ahead lie two more labor market reports (July and August NFP) and several inflation reports (CPI, PPI, PCE). Nevertheless, the data have somewhat weakened dovish expectations for September. For instance, on Wednesday, the probability of a rate cut in early fall stood at 95%, but it has now fallen to 70% (according to the CME FedWatch tool).

Despite the slight "recalibration" of market expectations, selling EUR/USD still looks risky. Despite a southern impulse, the bears failed to break even the intermediate support level of 1.1730 (the lower line of the Bollinger Bands on the H4 chart). At the same time, buyers quickly attempted to return to the 1.18 area, indicating weak selling pressure on EUR/USD — even though the ISM Services PMI, published a few hours after the NFP, returned to expansion territory (50.8).

The dollar remains under pressure amid fiscal and trade risks. The highly controversial tax-and-budget package ("One Big Beautiful Bill") has returned to the House of Representatives and is close to becoming law, while the "preferential tariff period" is nearing its end (July 9). This information backdrop prevents the bears from developing a sustainable downtrend, indicating that we are witnessing a correction rather than a trend reversal.

On the daily chart, the pair remains between the middle and upper lines of the Bollinger Bands and above all lines of the Ichimoku indicator (including the Kumo cloud), indicating a bullish "Parade of Lines" signal. In my view, the current situation is suitable for opening long positions with targets at 1.1790 and 1.1830 (the middle and upper lines of the Bollinger Bands on the H4 chart, respectively).

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Irina Manzenko
Start trade
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

ایف او ایم سی کی میٹنگ مرکز نگاہ ہے (یورو یو ایس ڈی اور جی بی پی / یو ایس ڈی میں مسلسل کمی کا امکان)

جب کہ مارکیٹ کے شرکاء یورپ اور اس کی معیشت پر امریکی "ٹیک اوور" کے حقیقی امکانات کا جائزہ لیتے رہتے ہیں، یہ مانتے ہوئے کہ کوئی بھی یقین

Pati Gani 17:18 2025-07-29 UTC+2

؟یورو میں ایک بڑی تنزلی کیوں ہوئی ہے

امریکہ اور یورپی یونین کے درمیان تجارتی معاہدے تک پہنچنے کے بعد یورو میں 1% سے زیادہ کی کمی واقع ہوئی، جس سے بظاہر ہر کوئی اتفاق نہیں کرتا۔ یورپی

Jakub Novak 16:18 2025-07-29 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 29 جولائی: امریکی ڈالر بالآخر ٹرمپ پر بھروسہ کرنے لگا

پیر کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے میں کمی جاری رہی۔ برطانوی پاؤنڈ نے گزشتہ ہفتے اپنی گراوٹ کا آغاز کیا، اور اس وقت، ہم نے یہ نتیجہ

Paolo Greco 14:12 2025-07-29 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 29 جولائی: یورپی یونین کے لیے ایک مکمل ناکامی۔

4 گھنٹے کے ٹائم فریم پر، پیر کو یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا تیزی سے نیچے کی طرف پلٹ گیا اور زبردست گراوٹ پوسٹ کی۔ ہماری رائے میں یہ اقدام

Paolo Greco 14:12 2025-07-29 UTC+2

ین میں کمزوری جاری ہے

ٹوکیو میں سالانہ افراط زر کی شرح جون میں 3.1 فیصد سے کم ہو کر جولائی میں 2.9 فیصد رہ گئی۔ بنیادی انڈیکس، خوراک اور توانائی کی قیمتوں کو چھوڑ

Kuvat Raharjo 18:17 2025-07-28 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، امریکی ڈالر کی وسیع طاقت کے باوجود سونا بحالی کی کوشش کر رہا ہے، جو قیمتی دھات کی عالمی سطح پر واپسی کو کمزور کر رہا ہے۔ امریکی ڈالر

Irina Yanina 15:42 2025-07-28 UTC+2

این ذیڈ ڈی / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

نیوزی لینڈ کا ڈالر مسلسل تیسرے دن دباؤ میں ہے، این ذیڈ ڈی / یو ایس ڈی پئیر کلیدی 0.6000 کی سطح سے نیچے تجارت کر رہا ہے اور امریکی

Irina Yanina 15:23 2025-07-28 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 28 جولائی: 1 اگست سے پہلے بہت کم وقت بچا ہے۔

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا 4 گھنٹے کے ٹائم فریم پر تیزی کا لہجہ برقرار رکھے ہوئے ہے۔ جبکہ برطانوی پاؤنڈ نے حالیہ دنوں میں کافی تیزی سے گراوٹ ظاہر

Paolo Greco 13:55 2025-07-28 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 28 جولائی: پاؤنڈ کا غیر متوقع طور پر گرنا اور یوکے کا کمزور ڈیٹا

جمعہ کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے میں نمایاں کمی واقع ہوئی۔ برطانوی پاؤنڈ میں یہ گراوٹ کچھ پریشان کن ہے، کیونکہ اس کے پیچھے کوئی مضبوط بنیادی وجوہات

Paolo Greco 13:30 2025-07-28 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ۔ ہفتہ وار پیش نظارہ۔ فیڈ میٹنگ اور کلیدی لیبر مارکیٹ ڈیٹا

گزشتہ ہفتے کے آخر میں برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے میں نمایاں کمی واقع ہوئی۔ برطانوی پاؤنڈ میں اس تیزی سے گراوٹ کچھ الجھن پیدا کرتی ہے، کیونکہ

Paolo Greco 13:28 2025-07-28 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.