تغيّر الهيكل الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن الهيكل الموجي الحالي يبدو شديد الغموض. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أقل والتركيز على أبسط وأصغر الهياكل الموجية من أجل تكوين توقع قصير الأجل، وهو ما يكفي لفتح الصفقات.

في الرسم البياني أعلاه يمكنني تحديد هيكل اندفاعي كلاسيكي من خمس موجات مع موجة ثالثة ممتدة. إذا كانت هذه القراءة صحيحة، فإن تشكيل هذا الهيكل قد اكتمل، وينبغي أن نتوقع مرحلة تصحيحية مكوّنة من ثلاث موجات على الأقل. لذلك، من المرجح على المدى القريب أن يرتفع الزوج، ولكن ضمن حركة تصحيحية مقارنةً بآخر مقطع من الاتجاه. في الوقت الحالي، لا تنسجم التشكيلات الموجية الأخيرة بشكل جيد مع الهيكل الأعلى درجة، لكن من المفترض أن تتضح الصورة مع مرور الوقت. في المستقبل القريب قد يتعافى اليورو باتجاه مستويات 1.1568 و1.1666.

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 30 نقطة أساس يوم الأربعاء، لكن الأحداث الأهم ما زالت في الانتظار. خلال الساعة المقبلة سيُعلن Federal Reserve عن نتائج اجتماعه الثاني لعام 2026، وهو ما سيؤدي على الأرجح إلى تقلبات قوية في سوق العملات. بوجه عام، لا يشك السوق في بقاء سعر الفائدة دون تغيير عند 3.75%، لكن التركيز منصب على الجوانب الأخرى للقرار وعلى نبرة Jerome Powell، والتي سيتم تناولها في مراجعة منفصلة.

حتى الآن يمكنني القول إن الهيكل الموجي للمقطع الهابط الأخير لزوج EUR/USD يبدو واضحًا ومقنعًا. وإذا كان هذا التقييم صحيحًا، فينبغي أن ينتهي الهبوط قرب مستوى 1.1400 على الأقل بشكل مؤقت. ومع ذلك، فإن الخلفية الإخبارية الحالية قوية للغاية لدرجة أن الأسواق تتجاهل فعليًا العوامل الفنية والموجية وحتى الاقتصادية. لذلك، لولا العوامل الجيوسياسية وتداعيات الصراع في الشرق الأوسط – التي ستؤثّر في قرارات البنوك المركزية الثلاثة اليوم وغدًا – لكنت قدّرت احتمال صعود EUR/USD وGBP/USD خلال الأسابيع المقبلة بما لا يقل عن 90%. ومع ذلك، قد يؤدي اجتماع Fed إلى موجة أخرى من قوة الدولار إذا كانت نبرة Jerome Powell أكثر تشددًا مقارنةً ببداية هذا العام.

حتى الآن، صدرت اليوم تقارير عن التضخم في منطقة اليورو وأسعار المنتجين في الولايات المتحدة. جاء التضخم في الاتحاد الأوروبي عند 2.4% لشهر فبراير كما كان متوقعًا، في حين ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأميركي بنسبة 0.7% على أساس شهري، متجاوزًا بشكل ملحوظ توقعات السوق. وأسعار المنتجين ترتفع بوتيرة متسارعة منذ عدة أشهر متتالية، وهو عامل إضافي يشير إلى ارتفاع التضخم العام والأساسي، وسبب يدفع لجنة السوق المفتوحة الفدرالية إلى الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية.

الاستنتاجات

استنادًا إلى تحليل EUR/USD أخلص إلى أن الزوج ما زال يتحرك ضمن اتجاه صاعد (كما يظهر في الرسم البياني السفلي)، لكنه بدأ في تشكيل مقطع هابط قصير الأجل. وبما أن الهيكل الاندفاعي الخماسي يبدو مكتملًا، يمكن للقراء أن يتوقعوا ارتفاع الأسعار خلال الأسبوع إلى الأسبوعين المقبلين، مع أهداف قرب 1.1568 و1.1666، وهي ما تتوافق مع مستويات فيبوناتشي 23.6% و38.2%. أما الحركة اللاحقة فستعتمد بالكامل تقريبًا على تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط.

على إطار زمني أصغر، يظهر كامل مقطع الاتجاه الصاعد. الهيكل الموجي ليس نموذجيًا تمامًا، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأعلى درجة أصغر من الموجة الداخلية 2 ضمن الموجة 3. وهذا يمكن أن يحدث. أود التأكيد على أن الأهم هو تحديد هياكل واضحة ومفهومة أكثر من الالتزام الصارم بوضع تسمية لكل موجة. قد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا غابت القناعة بشأن حالة السوق، فالأفضل البقاء خارجه.
3. اليقين المطلق باتجاه السوق غير ممكن. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أساليب تحليلية واستراتيجيات تداول أخرى.