La Réserve Fédérale est résolument déterminée à attendre le prochain lot de données économiques avant de prendre des décisions concernant la politique monétaire. La prochaine réunion de la banque centrale américaine est prévue pour le 28 janvier et, d'ici là, de nouveaux rapports sur le marché du travail, le chômage et l'inflation seront publiés. Ce trio de rapports déterminera la décision du FOMC sur les taux d'intérêt.
À mon avis, la Fed pourrait opter pour une quatrième détente consécutive en janvier, ce qui pèserait sans aucun doute sur le dollar américain. Les données du marché de l'emploi pour novembre ne permettent pas de conclure à une reprise. Le taux de chômage augmente et le nombre d'emplois créés est insuffisant pour stopper l'augmentation du chômage et annoncer une reprise du marché du travail. Parallèlement, l'inflation a commencé à diminuer, mais cela pourrait être un phénomène ponctuel, car de nombreux détaillants ont proposé des promotions, réductions et soldes en novembre, en pleine période de "Black Friday". Cependant, il convient de reconnaître que le bloc de données de novembre indique clairement que l'assouplissement actuel est insuffisant.
Dans le même temps, Jerome Powell a souligné lors de la dernière réunion de la Fed la nécessité de faire une pause et d'examiner attentivement tous les rapports économiques. Il a rappelé aux marchés que les effets de la politique monétaire ne se ressentent pas immédiatement. Powell a fait cette déclaration avant la publication du dernier bloc de données, mais je pense qu'il anticipait des données peu flatteuses.
Son collègue, Christopher Waller, également favorable à un assouplissement, a soutenu la nécessité de continuer dans cette voie, mais après une courte pause. Waller a déclaré que le taux d'intérêt actuel est 1 % au-dessus de la "zone neutre", mais qu'il n'est pas nécessaire de se précipiter dans l'assouplissement. Selon Waller, la précipitation dans ce domaine est inappropriée, mais s'arrêter aux niveaux actuels n'est pas une option.
Sur la base de tout ce qui précède, je suis convaincu que le cycle d'assouplissement se poursuivra l'année prochaine, mais la décision de la Fed en janvier dépendra entièrement des données de décembre sur le marché du travail, le chômage et l'inflation. S'il est jugé opportun de procéder à une quatrième réduction de taux consécutive, je pense que cette décision sera prise.
Analyse des vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l'analyse menée sur l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de construire une section haussière de la tendance. Les politiques de Donald Trump et la politique monétaire de la Réserve Fédérale restent des facteurs significatifs pour le déclin à long terme du dollar américain. Les objectifs de la section actuelle de la tendance peuvent s'étendre jusqu'au niveau 25. La formation actuelle de vagues haussières commence à se développer, et l'on espère maintenant observer la formation d'un ensemble de vagues impulsives, qui fait partie d'une vague globale 5. Dans ce cas, une croissance est prévue avec des objectifs autour de 1.1825 et 1.1926, correspondant à 200,0 % et 261,8 % selon Fibonacci.
Analyse des vagues pour GBP/USD :
La structure de vagues de l'instrument GBP/USD a changé. La structure corrective descendante a-b-c-d-e en C de 4 semble complète, tout comme l'ensemble de la vague 4. Si tel est bien le cas, je m'attends à ce que la section principale de la tendance reprenne sa formation, avec des objectifs initiaux autour des niveaux 38 et 40.
À court terme, j'avais anticipé la formation de la vague 3 ou c avec des objectifs situés autour de 1.3280 et 1.3360, ce qui correspond à 76,4 % et 61,8 % selon Fibonacci. Ces objectifs ont été atteints. La vague 3 ou c poursuit sa formation, et la quatrième tentative est en cours pour franchir la barre des 1.3450, correspondant à 61,8 % selon Fibonacci. Les niveaux cibles du mouvement sont 1.3550 et 1.3720.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et entraînent souvent des changements.
- S'il n'y a pas de confiance dans ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas entrer.
- Il n'y a pas de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement, et il ne peut jamais y en avoir. N'oubliez pas les ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.
