La paire de devises EUR/USD a continué de se négocier dans une fourchette étroite vendredi, ne montrant aucune inclination à prolonger sa baisse ni à initier une nouvelle hausse. Ce jour-là, des rapports sur les emplois non-agricoles et le taux de chômage étaient attendus aux États-Unis. Néanmoins, le marché s'est contenté de l'indice de confiance des consommateurs américains et de la production industrielle de l'Allemagne. Ces rapports sont d'importance secondaire. De plus, la production industrielle de l'Allemagne a une fois de plus été inférieure aux prévisions, soulevant la question : Qui élabore ces prévisions ? Et pourquoi se révèlent-elles toujours trop optimistes ? En décembre, la production a diminué de "seulement" 1,9 %, tandis que les traders s'attendaient à un maximum de -0,3 %. Cependant, comme déjà mentionné, la monnaie de la zone euro n'a pas rencontré de problèmes à cet égard ; le marché a prêté peu d'attention à ce rapport.
L'indice de confiance des consommateurs américains a dépassé les prévisions en février, mais les traders l'ont ignoré. La majeure partie de la journée, la monnaie européenne a progressé, contredisant à la fois les rapports de production de l'Allemagne et l'indice de confiance des consommateurs américains.
La semaine dernière, plusieurs discours de représentants de la Federal Reserve ont également eu lieu. Certains soutiennent un assouplissement progressif de la politique monétaire en raison de la faiblesse du marché du travail, tandis que d'autres préconisent une pause en raison de l'inflation élevée. Rien de nouveau. Le comité du FOMC reste divisé en deux factions — les partisans de la "faible inflation" et ceux du "marché du travail fort". Notamment, aucune des deux parties n'a encore atteint ses objectifs, mais les deux factions tirent constamment la couverture à elles.
Dans l'ensemble, la plupart des membres du Comité de politique monétaire soutiennent le point de vue de Jerome Powell selon lequel il est préférable d'attendre quelques mois pour qu'une baisse de taux de 0,75 % soit pleinement reflétée dans les données de l'inflation et du marché du travail. Ces données seront publiées la semaine prochaine. Selon les prévisions, l'inflation pourrait ralentir, tandis que le marché du travail devrait rester stagnant et en état de choc. À notre avis, trois baisses de taux ne suffiront pas pour que les emplois non-agricoles commencent à afficher 150 000 à 250 000 nouveaux emplois chaque mois comme par le passé. En outre, un ralentissement de l'inflation pourrait pousser la Fed vers une reprise non planifiée de l'assouplissement de la politique.
Actuellement, le marché n'anticipe pas de baisse de taux en mars ou en avril. Cependant, la semaine prochaine, les sentiments "accommodants" pourraient augmenter fortement. Pour le dollar, ce serait une autre raison de renouveler sa tendance baissière. Si le prix se consolide au-dessus de la ligne de moyenne mobile sur le graphique de quatre heures, cela signalerait une reprise potentielle de la tendance à la hausse pour la paire EUR/USD. Bien sûr, les rapports américains n'ont pas forcément à être faibles pour le dollar. De plus, les rapports se contredisent souvent entre eux. Par conséquent, au début de la semaine, il semble que le dollar n'ait d'autre choix que de baisser à nouveau. Mais d'ici la fin de la semaine, le tableau pourrait changer.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les 5 derniers jours de trading au 9 février est de 60 pips, ce qui est qualifié de "moyenne". Nous nous attendons à ce que la paire se négocie entre 1,1756 et 1,1876 ce lundi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, indiquant une croissance supplémentaire de l'euro. L'indicateur CCI est entré en territoire de surachat, formant deux divergences "baissières" qui signalent un repli imminent.
Niveaux de Support les plus proches :
- S1 – 1,1719
- S2 – 1,1597
- S3 – 1,1475
Niveaux de Résistance les plus proches :
- R1 – 1,1841
- R2 – 1,1963
- R3 – 1,2085
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD continue une forte correction au sein d'une tendance haussière. Le contexte fondamental global reste extrêmement négatif pour le dollar. La paire a passé sept mois dans un canal latéral, et il semble que ce soit maintenant le moment de reprendre la tendance globale de 2025. Le dollar manque de bases fondamentales pour une croissance à long terme. Par conséquent, tout ce à quoi le dollar peut espérer est un range ou des corrections. Lorsque le prix est en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées avec un objectif de 1,1756 sur des bases purement techniques. Au-dessus de la ligne de moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs de 1,1963 et 1,2085.
Explications pour les Illustrations :
- Canaux de Régression : Aident à identifier la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, alors la tendance est forte.
- Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : Détermine la tendance à court terme et la direction pour le trading actuel.
- Niveaux Murray : Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Niveaux de Volatilité : (lignes rouges) : Le canal de prix probable dans lequel la paire se négociera au cours des prochaines 24 heures, basé sur les lectures de volatilité actuelles.
- Indicateur CCI : Entrée en territoire de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.
