Mercredi, les acteurs du marché ont pris connaissance de l’état du marché du travail américain pour le mois de janvier. Il s’avère que la situation s’améliore, les créations d’emplois se faisant à un rythme proche de celui des périodes « normales ». Cependant, quelles conclusions les traders peuvent-ils tirer pour anticiper les futurs mouvements de la devise américaine ?
Premièrement, la Fed a décidé de faire une pause après l’assouplissement de sa politique monétaire en décembre. Jerome Powell et certains de ses collègues ont indiqué qu’il faudrait un certain temps pour que l’impact des baisses de taux se répercute pleinement sur le marché du travail et sur l’économie dans son ensemble. Par conséquent, la Fed a prévu une pause d’au moins 3 à 4 mois, indépendamment des chiffres des Non-Farm Payrolls et du taux de chômage.
Nous avons appris que le chômage a reculé et que bien plus d’emplois qu’attendu ont été créés en janvier. Cela signifie-t-il que la Fed reprendra son cycle d’assouplissement avant le calendrier prévu ? Certainement pas, car cela n’aurait aucun sens tant que l’inflation ne continue pas de ralentir dans les prochains mois.
Aussi banal que cela puisse paraître, l’inflation revient au premier plan après la publication des données sur le marché du travail. Rappelons que la réticence de la Fed à abaisser les taux d’intérêt aux niveaux exigés par Donald Trump était avant tout liée à une inflation élevée. L’automne dernier, le comité du FOMC a été contraint de s’orienter vers un assouplissement, car le marché du travail montrait une tendance préoccupante. Le marché du travail nécessitait une attention urgente, et trois vagues d’assouplissement monétaire se sont avérées largement suffisantes.
Par conséquent, l’inflation sera le rapport déterminant pour la Fed dans les mois à venir. Vendredi, il pourrait être révélé que le taux d’inflation a ralenti à 2,5 % en glissement annuel. Selon certains rapports, l’inflation pourrait même ralentir à 2,4 %. Le taux actuel de la Fed s’établit à 3,75 %, tandis que la BCE, qui est parvenue à combattre la forte inflation et à la ramener vers son objectif, se situe autour de 2 %. Ainsi, à mesure que l’inflation américaine s’approche de 2 %, la Fed aura de solides raisons de reprendre son cycle d’assouplissement – non pas à la demande de Trump, mais afin d’éviter que l’inflation ne tombe sous les 2 %.
À mon avis, la probabilité d’une nouvelle vague de baisse des taux n’a pas diminué aujourd’hui, puisque tout dépend désormais de l’inflation.
Structure en vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l’analyse de EUR/USD, l’instrument continue de développer un segment de tendance haussière. Les politiques de Donald Trump et la politique monétaire de la Fed demeurent des facteurs importants dans la baisse à long terme de la devise américaine. Les objectifs du segment de tendance actuel pourraient atteindre la zone des 1,25. À l’heure actuelle, je considère que l’instrument évolue toujours dans le cadre de la vague 5 globale ; j’attends donc une hausse des cours au premier semestre 2026. Toutefois, à court terme, j’anticipe une vague baissière (ou une série de vagues), car la structure a-b-c-d-e semble également achevée. Les lecteurs peuvent rechercher des zones et des niveaux pour de nouveaux achats, avec des objectifs situés autour de 1,2195 et 1,2367, correspondant respectivement à 161,8 % et 200,0 % de Fibonacci.
Structure en vagues pour GBP/USD :
La structure en vagues de l’instrument GBP/USD semble assez claire. La structure haussière en cinq vagues a terminé sa formation, mais la vague 5 globale pourrait prendre une forme bien plus étendue. Je pense que, dans un avenir proche, nous pourrions observer la construction d’un ensemble de vagues correctives, après quoi la tendance haussière reprendra. Ainsi, dans les semaines à venir, je recommande de chercher des opportunités pour de nouveaux achats. À mon avis, sous Donald Trump, la livre sterling a toutes les chances d’atteindre 1,45–1,50 $. Trump lui-même se félicite de la baisse du dollar. Toutes ses actions ont un double effet : la dépréciation du dollar et la résolution de questions internes, externes, commerciales et géopolitiques.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures en vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et entraînent souvent des changements.
- En l’absence de confiance quant à ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas entrer en position.
- Il n’existe pas, et il ne peut pas exister, de certitude à 100 % sur la direction du mouvement. N’oubliez pas d’utiliser des ordres de protection stop-loss.
- L’analyse en vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et stratégies de trading.
