La demande de dollars américains a fortement augmenté, entraînant une importante vague de ventes sur les actifs risqués. La livre sterling a été particulièrement affectée.

La hausse de l’inflation aux États-Unis, alimentée par l’escalade du conflit en Iran, est devenue un catalyseur d’anticipations accrues concernant les actions futures de la Réserve fédérale. Les traders penchent de plus en plus pour l’idée que la Fed maintiendra des taux d’intérêt élevés plus longtemps, certains envisageant même de nouvelles hausses d’ici la fin de l’année. Cette perspective a déjà eu un impact notable sur le marché des changes, provoquant un renforcement du dollar américain hier.

Dans les conditions actuelles, alors que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient continuent de monter et que les pressions inflationnistes s’accélèrent dans l’économie américaine, l’attentisme de la banque centrale apparaît de plus en plus justifié. Les relèvements de taux, de plus en plus évoqués par les responsables de la Fed, constituent un outil classique de lutte contre l’inflation, mais ils peuvent freiner la croissance économique.

Comme indiqué précédemment, la livre sterling a souffert sur fond d’incertitude politique. Des rumeurs d’une possible remise en cause du leadership au sein du Labour Party par Andy Burnham ont pesé sur les marchés financiers. Ces développements alimentent des doutes non seulement sur la stabilité du gouvernement en place, mais aussi sur sa capacité à gérer une dette publique étroitement surveillée. L’annonce d’une possible rivalité pour la direction entre Starmer et Burnham, qui bénéficie d’un soutien considérable, a immédiatement influencé le taux de change de la livre.

Aujourd’hui, le calendrier économique devrait rester calme durant la première moitié de la journée. Toutefois, les publications prévues pourraient impacter les marchés, en particulier en Europe. L’attention se concentrera principalement sur les données en provenance d’Italie et sur l’analyse de la Banque centrale européenne. L’indicateur d’inflation est essentiel pour évaluer les tensions inflationnistes dans le pays et reflète la dynamique des prix des biens et services à la consommation. Les chiffres de l’IPC italien peuvent fournir des indications sur le niveau des pressions inflationnistes dans la troisième économie de la zone euro, ce qui pourrait, en retour, modifier les anticipations concernant la politique monétaire, tant de la Banque d’Italie que de la BCE dans son ensemble.

Parallèlement aux données italiennes, le bulletin économique de la BCE doit être publié. Ce document propose une analyse détaillée de la conjoncture dans la zone euro, des évaluations de risques et des perspectives, ainsi que des commentaires sur la politique monétaire.

Concernant la livre, l’absence de données macroéconomiques majeures au Royaume-Uni durant la première moitié de la journée pourrait offrir au GBP/USD un répit temporaire après les récentes pressions. Sur fond d’incertitudes politiques internes liées à une possible contestation du leadership du Premier ministre, le manque de nouveaux chiffres en provenance de l’île pourrait contribuer à une certaine stabilisation, laissant au marché le temps d’absorber les informations précédentes et d’en évaluer les conséquences à long terme.

Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il sera préférable d’agir en s’appuyant sur une stratégie de Mean Reversion. Si les données s’écartent nettement, à la hausse ou à la baisse, des prévisions des économistes, l’utilisation d’une stratégie Momentum serait l’approche la plus appropriée.

Stratégie Momentum (Breakout) :

Pour la paire EUR/USD :

• Des positions longues sur une cassure du niveau 1,1657 pourraient entraîner une hausse de l’euro vers les zones de 1,1678 et 1,1701.
• Des positions courtes sur une cassure du niveau 1,1633 pourraient conduire à une baisse de l’euro vers les zones de 1,1613 et 1,1592.

Pour la paire GBP/USD :

• Des positions longues sur une cassure du niveau 1,3381 pourraient entraîner une hausse de la livre vers les zones de 1,3416 et 1,3455.
• Des positions courtes sur une cassure du niveau 1,3340 pourraient conduire à une baisse de la livre vers les zones de 1,3315 et 1,3283.

Pour la paire USD/JPY :

• Des positions longues sur une cassure du niveau 158,65 pourraient entraîner une hausse du dollar vers les zones de 159,00 et 159,29.
• Des positions courtes sur une cassure du niveau 158,40 pourraient provoquer une vente du dollar vers les zones de 158,20 et 157,96.

Stratégie Mean Reversion (Pullback) :

Pour la paire EUR/USD :

• Les positions vendeuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1663, suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Les positions acheteuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1636, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour la paire GBP/USD :

• Les positions vendeuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3393, lors d’un retour sous ce niveau.
• Les positions acheteuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3340, lors d’un retour sur ce niveau.

Pour la paire AUD/USD :

• Les positions vendeuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7194, en cas de retour sous ce niveau.
• Les positions acheteuses seront recherchées après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7154, en cas de retour sur ce niveau.

Pour la paire USD/CAD :

• Des positions vendeuses seront recherchées en cas de cassure haussière avortée au-dessus de 1,3757, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Des positions acheteuses seront recherchées en cas de cassure haussière avortée au-dessus de 1,3725, suivie d’un retour vers ce niveau.