Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas GBP/USD ha cruzado el límite inferior del canal lateral en el marco temporal de 4 horas durante la semana actual. Sin embargo, el marco temporal de 24 horas tiene su propio canal lateral, que se ve perfectamente en la ilustración anterior, y su límite inferior está 100 pips por debajo. Ese fue el límite que se estableció el martes después del discurso de Jerome Powell ante el Congreso de EE.UU., que hizo caer el precio 200 pips. Cabe recordar que Powell dijo abiertamente que el ritmo de endurecimiento de la política monetaria podría volver a aumentar y que la tasa de interés podría subir más de lo previsto anteriormente. Por supuesto, con una retórica tan agresiva, no cabía otra opción que una nueva subida del dólar. Pero ante la imposibilidad de romper el canal en el marco temporal de 24 horas, el par rebotó desde su límite inferior y volvió a subir el miércoles, el jueves y el viernes. Por lo tanto, todavía hay un sesgo bajista mínimo, pero el par sigue dentro del canal lateral. De ahí que tengamos que esperar a que el par supere el nivel de 1,1841 (38,2% Fibonacci). Las líneas del indicador Ishimoku no tienen mucha importancia ahora.
Seguimos esperando la caída de la libra esterlina, ya que ahora mismo no hay otra opción. Como recordatorio, el par ha subido 2100 pips en pocos meses, lo que supone el 50% de toda la tendencia bajista, que duró 2 años. En los últimos tres meses se ha producido un piso, por lo que básicamente ahora no está ocurriendo nada interesante a largo plazo. Tanto el Banco de Inglaterra como la Reserva Federal van a seguir subiendo las tasas de interés, pero nadie sabe hasta qué punto. Y el futuro de la moneda británica depende de la respuesta a esa pregunta. Pensamos que desde el punto de vista fundamental, el dólar tiene más razones para subir. Y desde el punto de vista técnico, también.
Análisis COT.
En cuanto a la libra esterlina, hace aproximadamente un mes que no se publica un informe COT, y el último disponible muestra cambios para el 21 de febrero. Naturalmente, estos informes tienen poco sentido ahora, pero aun así es mejor que nada. Durante la última semana del informe, el grupo Non-commercial abrió 3,3 mil contratos de COMPRA y 4,9 mil contratos de VENTA. Por lo tanto, la posición neta de los operadores no comerciales disminuyó en 1,6 mil. La posición neta ha ido aumentando constantemente durante los últimos meses, pero el estado de ánimo de los grandes operadores sigue siendo bajista, y aunque la libra esterlina está subiendo frente al dólar (a medio plazo), es muy difícil responder a la pregunta de por qué lo está haciendo, desde un punto de vista fundamental. No excluimos en absoluto la variante, en la que una caída más fuerte de la libra comenzará en un futuro próximo. Técnicamente, ya ha comenzado, pero hasta ahora se parece más a un piso. También hay que tener en cuenta que ambos pares principales se están moviendo de manera similar ahora, pero la posición neta del euro es positiva e incluso implica una pronta finalización del impulso alcista, y es negativa para la libra... En este momento, el grupo "Non-commercial" ha abierto un total de 67 mil contratos de venta, y 46 mil contratos de compra. Seguimos siendo escépticos sobre el crecimiento a largo plazo de la divisa británica y esperamos que caiga con más fuerza.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
Esta semana no hubo casi nada de interés en el Reino Unido. Sólo el viernes se publicaron los informes sobre el PIB y la producción industrial. Sin embargo, en las circunstancias actuales y con los fundamentos actuales, la producción industrial no tenía ninguna posibilidad de interesar a los operadores, y el informe del PIB no era el trimestral, sino el mensual. Por lo tanto, esta estadística casi no tuvo impacto en los movimientos del par, aunque la libra subió el viernes. Pero, ¿cómo es posible vincular la subida de la libra el viernes con las estadísticas de Gran Bretaña si la producción industrial fue más débil de lo esperado y fue negativa, mientras que el PIB de enero superó las previsiones sólo en un 0,2%? En definitiva, si hubo una reacción, ya no puede calificarse de lógica. Hay que recordar que el rebote desde el nivel de 1,1841, que provocó la subida del par el miércoles, fue mucho más importante. En los Estados Unidos, como ya hemos mencionado, Powell dio un discurso, que ayudó mucho al dólar, y también los informes de desempleo y de Nonfarms, que tiraron del dólar a la baja. Y como resultado, estamos de nuevo ante un movimiento de piso, un "vaivén", cualquier cosa menos un movimiento tendencial.
Plan de operaciones para la semana del 13 al 17 de marzo:
1) El par libra/dólar se encuentra ahora en un canal lateral comprendido entre los niveles 1,1840 y 1,2440. Por lo tanto, las posiciones cortas son más relevantes ahora, pero existen dudas de que el par abandone pronto el canal lateral. Por lo tanto, para nuevas ventas aconsejaríamos esperar hasta que se cruce el nivel de 1,1840. Entonces las posiciones cortas tendrían sentido con un objetivo de 300-400 pips más abajo.
2) En cuanto a la compra, no será relevante hasta que el precio se fije por encima de la línea crítica u otra señal fuerte. Pero dado el piso actual, incluso la fijación por encima del Kijun-Sen no garantiza que se reanude la tendencia alcista. También es posible comprar en el rebote desde el límite inferior del canal lateral con el objetivo del límite superior, pero incluso en este caso no todo es fácil ya que la tendencia bajista mínima sigue presente, por lo que el precio puede no llegar al límite superior.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de soporte y resistencia del precio (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Cerca de ellos se pueden colocar niveles de Take Profit.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 en los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta del grupo "Non-commercial".
