Cặp tiền tệ EUR/USD tăng giá trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, cho thấy biên độ dao động quen thuộc đã được nối lại. Làm sao điều này có thể xảy ra khi cặp tiền vừa rời khỏi kênh đi ngang kéo dài ba tuần vào ngày thứ Sáu? Điều này hoàn toàn có thể, nhưng có một số điểm tế nhị cần phải hiểu rõ. Ba tuần trước, đồng euro giao dịch trong biên độ so với đồng đô la và giới giao dịch gần như ngừng phản ứng không chỉ với các yếu tố kinh tế vĩ mô mà ngay cả với địa chính trị. Nói cách khác, thị trường rơi vào trạng thái sau: địa chính trị được 90% công nhận là yếu tố quan trọng nhất chi phối tâm lý thị trường, nhưng đồng thời thị trường chỉ sẵn sàng phản ứng với các sự kiện thực tế chứ không phải với tin đồn, những lời hứa hay thông tin nội bộ. Khi trong khoảng thời gian đó không có sự kiện mang tính toàn cầu nào xảy ra, giới giao dịch không tìm thấy lý do để mua hay bán.

Sau đó đến ngày thứ Sáu với báo cáo Nonfarm Payrolls siêu quan trọng, được truyền thông rầm rộ. Cặp tiền đã rơi hơn 100 pip, tuy nhiên thái độ của thị trường đối với kinh tế vĩ mô, các yếu tố cơ bản và địa chính trị vẫn không thay đổi. Thị trường vẫn hầu như không mấy quan tâm đến bất kỳ sự kiện kinh tế nào, và gần như không có sự kiện địa chính trị đáng kể. Vì vậy, sau cú giảm ngày thứ Sáu, giờ đây chúng ta quan sát thấy đà tăng trở lại, mà phần lớn chuyên gia cho rằng là do tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường đang gia tăng. Tất nhiên, nhất là sau khi Donald Trump lần thứ 37 lại hứa chấm dứt chiến tranh và ký thỏa thuận với Iran...

Trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump, các cơ quan và cổng thông tin thống kê đã bắt đầu đếm xem mỗi ngày tổng thống Mỹ đưa ra bao nhiêu phát ngôn sai lệch. Trong suốt bốn năm cầm quyền, ước tính trung bình Trump đưa ra 14,7 tuyên bố sai mỗi ngày. Chúng tôi đã chỉ ra điều này với giới giao dịch từ năm ngoái, khi thị trường nhiều lần phản ứng với những lời hứa hoặc đe dọa của tổng thống Mỹ. Sau đó, nguyên tắc TACO xuất hiện, về thực chất cũng mang ý nghĩa tương tự nhưng dưới một “vỏ bọc” khác — Trump liên tục hứa rồi lại “rút lời”.

Hôm qua, ông lại khẳng định lần thứ 37 rằng “một thỏa thuận với Iran sắp hoàn tất và có thể được ký rất sớm”. 37 lần trong vòng hai tháng. Về bản chất, Trump đang lặp lại cùng một lời hứa gần như hai ngày một lần. Do đó, chúng tôi không cho rằng đà suy yếu của đồng đô la Mỹ hôm thứ Ba có bất kỳ mối liên hệ nào với những lời hứa của Trump về việc chấm dứt chiến tranh ở Trung Đông. Thị trường có thể “dẫm lên cùng một cái bẫy” hai lần, thậm chí năm lần. Nhưng 37 lần thì là quá nhiều.

Những gì chúng ta chứng kiến vào ngày thứ Ba thực chất là sự trở lại của tỷ giá về một vùng giá “dễ chịu” hơn. Tức là quay trở lại kênh đi ngang 1,1597–1,1658. Trong hai tháng vừa qua, đồng đô la Mỹ đã mạnh lên khá tốt, nhưng triển vọng dài hạn của nó vẫn không thay đổi. Đồng bạc xanh chỉ có thể trông chờ vào một kịch bản tái bùng phát chiến tranh ở Trung Đông, điều mà chúng ta hy vọng sẽ không xảy ra.

Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 10 tháng 6 là 65 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ dao động trong biên độ được giới hạn bởi các mức 1,1483 và 1,1613 vào ngày thứ Tư. Kênh trên của mô hình hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi lên, cho thấy xu hướng đã chuyển sang tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành hai phân kỳ “giảm giá”, cảnh báo về sự khởi đầu của một nhịp điều chỉnh giảm vẫn chưa hoàn tất. Vào ngày thứ Sáu, chỉ báo này đã đi vào vùng quá bán, báo hiệu khả năng kết thúc nhịp điều chỉnh.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, được xem là một pha điều chỉnh trong bối cảnh xu hướng tăng trên quy mô toàn cục. Nền tảng cơ bản tổng thể đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực, và chỉ yếu tố địa chính trị là thường xuyên hỗ trợ cho đồng tiền này. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1483 và 1,1475. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu tại 1,1719 và 1,1780. Thị trường vẫn tiếp tục dần tách khỏi các yếu tố địa chính trị, nhưng trong vài tuần gần đây, nhu cầu đối với USD tăng lên khi kỳ vọng về hòa bình tại Trung Đông suy yếu.

Giải thích cho các minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng theo một phía, xu hướng được coi là mạnh;

Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà nhà giao dịch nên ưu tiên;

Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp giá đi theo xu hướng chính và các pha điều chỉnh;

Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá dự kiến mà trong đó cặp tiền nhiều khả năng sẽ dao động trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;

Chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.