Forex Analysis & Reviews: 01.06.2023 -...

01.06.2023 05:51 PM

EUR/USD。欧洲通货膨胀、欧洲央行会议纪要和ADP报告

今天公布的欧元区通胀增长报告处于“红色区域”：所有发布的组成部分都未达到预测值。通货膨胀正在以相当快的速度放缓。尽管eur/usd货币对反应异常（创下两天新高，飙升至1.0742），但今天的发布显然不利于欧元。显然，关于欧洲央行收紧货币政策前景的讨论现在将以新的力量重新开始。再次强调，这些讨论将不利于单一货币，因为欧洲央行“鸽派”代表现在将有额外的论据。

用数字的语言

根据发布的数据，5月份消费者物价总指数下降至6.1％，预计下降至6.3％。这是自2022年3月以来该指标增长速度最慢的时期。相比之下，上个月（即4月份）总指数为7.0％。不计能源和食品价格的核心CPI下降至5.3％（预计增长至5.6％）。该报告组成部分已连续第二个月下降。

eur / usd货币对的异常反应可以解释为，欧洲通胀数据发布同时，欧洲央行5月份会议记录也发布了，这份记录非常鹰派。此外，欧洲央行行长克里斯汀·拉加德也在同一时间发表讲话。她也表达了鹰派的观点，使得eur / usd买家组织了修正。

欧元的优势

在欧洲央行5月份的会议记录中，一些理事会成员表示支持将利率上调50个基点。此外，一些央行成员认为，央行需要更果断的行动，以使利率足够限制通货膨胀并将其带回目标水平。

今天在德国的经济会议上发表讲话时，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德也表示支持进一步收紧货币政策。她表示，通货膨胀率过高，而且似乎“还将在很长一段时间内保持高位”。

在这些鹰派信号的背景下，欧元/美元汇率回到了1.7的水平。最近在华盛顿发生的事件也引起了风险兴趣的增加。

国债命运和ADP报告

昨天，美国国会下议院通过了一项关于提高国债上限的备受关注的法案。下议院由共和党控制，但为了通过该法案，他们需要民主党的帮助，因为许多共和党人对议长凯文·麦卡锡与拜登的协议感到不满，因此投了反对票。尽管如此，该文件还是成功地通过了下议院的审议：314名国会议员投票支持，117名议员投票反对（其中71名共和党人和46名民主党人）。而且，最终投票支持该法案的民主党议员比共和党议员还要多（分别为165和149）。

现在轮到参议院了，众所周知，参议院由民主党控制。尽管民主党的一些代表批评了达成的协议，但大多数政治专家都相信该法案将在国会上院获得批准。首先，相对于“不同意”的共和党人数量，民主党人反对协议的比例要小得多。其次，许多共和党参议员支持所做出的决定，因此不会在参议院通过该法案遇到严重问题。毫无疑问，担心这个史诗般的最终阶段是没有必要的 - 拜登将签署与共和党人达成的协议。

因此，一方面，今天形成的基本面有助于eur/usd货币对的北向调整。反风险情绪减弱，欧洲央行发表了鹰派信息（欧洲央行会议纪要+拉加德讲话）。

然而，不要急于进行多头交易。首先，今天公布的欧元区通胀增长数据还需要进一步观察。这可以说是“延迟发布的数据”。其次，明天将公布非农数据，这可能会加强美元的地位。

今天，ADP机构发出了对美元多头相当令人鼓舞的信号。该机构的报告是非农数据发布前的一种“先行指标”。如果周五的官方数据重复这一发布的轨迹，美元将获得一定的支持。根据ADP的数据，美国私营部门就业人数在5月份增加了278,000人。这一指标大幅超过了市场预期（预测为170,000人）。目前，关于官方数据的共识预测表明，美国劳动力市场将呈现出疲软的趋势。据专家们的观点，5月份美国非农部门创造了170,000个就业岗位（4月份这一指标为253,000人，超过了预测）。失业率应该会略微上升，达到3.6%的水平（根据其他估计，达到3.7%）。

结论

总结以上内容，可以得出结论，eur/usd交易员仍然无法确定价格走势的方向。基本面相当矛盾：一方面，反风险情绪有所减弱，欧洲央行表现出鹰派立场。另一方面，欧元区5月份的通胀率低于预期，ADP报告则呈现绿色，"预示"着不错的非农数据。

在这种不确定性的情况下，需要非常谨慎地对待多头，特别是如果价格接近1.0750的水平（在这个价格点上，四小时图云层Kumo的下边界与Bollinger Bands的上线重合）。自5月25日以来，该货币对的买家几乎每天都在测试该目标，但仍未能突破并保持在该目标上方。我认为，在这种情况下，北方的突发事件将以类似的方式结束。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。