Forex Analysis & Reviews: 04.06.2023 - EUR/USD。本周预览。回归"经典"基本面因素

04.06.2023 12:56 PM

EUR/USD。本周预览。回归“经典”基本面因素

歐元兌美元匯率在本交易週以1.0707的價格結束，略低於開盤價（1.0723）。但是，如果我們看一下eur/usd的週圖，我們會發現在過去的三個星期裡，該貨幣對一直在積極下降，而上週實際上保持不變。價格“跳水”到6位數字區域，至1.0636，但買家迅速接管了主動權，消除了下行動量。實際上，交易員在等待新的信息風潮時停滯不前。

市場正在改變坐標系

由于客观原因，南方马拉松赛已经结束：美国国会议员阻止了公共债务违约，此后市场的风险厌恶情绪明显减弱。安全的美元在过去三周中一直是受益者，但现在也开始失去优势。在交易周的尾声，当妥协性公共债务上限法案的命运最终得到解决时，交易员的目光转向了“经典”的基本面因素。尽管非农数据相对不错，但格林斯潘很难保持持有头寸。显然，美元货币对已经开始为6月的美联储和欧洲央行会议做准备，通过考虑关键发布来看待加息前景。如果在5月份，宏观经济报告被政治问题所掩盖（美国可能违约是头号话题），那么现在交易员将用不同的方式思考。

美联储的下一次会议将于6月13日至14日举行，欧洲央行则将于6月15日举行。考虑到在联邦储备委员会会议前10天委员们必须保持沉默，eur/usd交易员在接下来的几天将“自行决策”，他们必须独立评估6月会议的可能结果，没有“提示”。

总的来说，根据CME FedWatch工具的数据，市场已经形成了一个共同的立场。目前维持现状的概率为74.7％，而联邦基金利率上调25个基点的概率为25.3％。换句话说，交易员几乎可以确定，联邦储备委员会将在6月会议上暂停加息。至于欧洲央行，共识预测是将利率上调25个基点。即将到来的一周的主要发布不太可能对局势产生根本性的改变。

星期一至星期五：主要事件

周一预计欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将发表讲话。她将在欧洲议会经济和货币事务委员会提交半年度报告。需要提醒的是，尽管欧洲通胀增长报告呈现“红色”，但上周拉加德发表了相当鹰派的论点。央行行长表示，她不确定欧元区基础通胀率的持续放缓，并在这个背景下承诺进一步提高关键利率。她说，通胀率仍然太高，“并将长时间保持这种状态”。她保证，央行成员有决心及时将通胀率降至2％的中期目标水平。可以推测，在欧洲议会的讲台上，拉加德将发表类似的论点，从而支持单一货币。

此外，周一美国将公布ISM服务业活动指数。根据大多数专家的预测，该指数将在5月份略微增长至52.6点（4月份增长至51.9点后）。需要提醒的是，上周公布的ISM制造业指数处于“红区”，降至46.9点（该指数连续第七个月低于50点的关键水平）。

周二将公布次要发布（包括欧元区零售销售额和IBD/TIPP美国经济乐观指数）。

周三公布美国贸易平衡数据和消费信贷规模数据。在欧洲交易时段，欧洲央行执行委员会成员法比奥·帕内塔将发表讲话。

星期四，我们将了解欧元区第一季度GDP增长的最终评估。根据预测，该指标将被下调 - 从季度增长率的0.1％降至0.0％，年度增长率从1.3％降至1.2％。

在美国交易时段，将公布每周的初请失业救济金申请增长率。在过去两周中，该指标呈上升趋势，本周也预计将增长至24万。在5月份意外上升至3.7％的失业率背景下，这一事实将对美元造成额外压力。

最后，在星期五，欧洲央行副行长路易斯·德·金多萨将发表讲话。上周，他评论了欧元区通货膨胀率增长的数据（反映了消费者价格指数的放缓）。他表示，公布的数字“是积极的，但仍远离目标水平”。在这种情况下，他补充说，欧洲央行在提高利率方面还有一段路要走。可以推测，在金多萨的星期五演讲结束后，他也会表达鹰派观点，支持单一货币。

结论

在关于防止美国违约的谈判之后，市场再次关注“经典”的基本因素。交易员们正在为6月的美联储和欧洲央行会议做准备，评估进一步收紧货币政策的前景。

尽管目前美联储加息的可能性仅为25％，但对于6月会议可能结果的悬念将一直持续到最后一刻，因为美国监管机构的并非所有成员都支持保持现状的想法。特别是克利夫兰联储银行行长洛雷塔·梅斯特发表了鹰派评论，表示目前没有令人信服的理由暂停加息。达拉斯联储银行行长洛瑞·洛根也表示，收到的数据“支持在下一次会议上加息”。托马斯·巴尔金，拉斐尔·博斯蒂克和约翰·威廉姆斯对可能的暂停表示怀疑。

所有这些都表明，EUR/USD交易者（无论是卖方还是买方）在接下来的几天里很可能会保持谨慎。在这种不确定性的情况下，市场参与者不太可能冒险“投资”美元，或者相反，摆脱它。因此，可以推测该货币对将在大约100点的价格范围内漂移，其范围将受到1.0640（四小时图上Bollinger Bands指标的下轨）和1.0760（Bollinger Bands的上轨，与同一时间框架上的Kumo云的上边界重合）的限制。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。