Аналитические обзоры Форекс: 29.11.2022 - ЕЦБ не имеет возможности...

29.11.2022 06:39

ЕЦБ не имеет возможности замедлить темпы повышения процентной ставки.

Первый день недели для европейской валюты выдался неожиданно очень активным. Движения начались еще ночью, продолжились днем и до самого вечера несмотря на то, что новостной фон в понедельник отсутствовал. Однако, некоторые новости все же были, и сейчас я их рассмотрю.

Начать следует с выступления Кристин Лагард, которое абсолютно ничего не дало рынку. Только на прошлой неделе состоялось несколько выступлений представителей ЕЦБ, поэтому рынок сейчас чувствует почву под ногами и не имеет вопросов по поводу того, какие действия будет предпринимать европейский регулятор в ближайшие месяцы. Все члены ЕЦБ высказались в пользу продолжения подъема ставки, так как инфляция остается очень высокой. Уже на этой неделе выйдет предварительный отчет по инфляции в ЕС за ноябрь, и рынок ожидает сейчас, что она начнет понемногу замедляться. На мой взгляд это может быть единичный случай, а может быть никакого замедления по итогам ноября вовсе не будет. Прогнозы не всегда сбываются.

Также состоялось выступление Изабель Шнабель, на котором прозвучала очень важная фраза. Она заметила, что ЕЦБ сейчас не имеет возможности затормозить повышение ставки, так как бюджетные программы будут стимулировать инфляцию к разгону. Под бюджетными программами понимаются различные программы компенсации европейским потребителям счетов за электроэнергию, которые выросли в несколько раз за последний год. Шнабель также отметила, что центральные банки могут ошибаться в своих инфляционных прогнозах, что приведет к неверной денежно-кредитной политике. Она также сообщила, что ЕЦБ, возможно, придется повышать ставку выше, чем планировалось ранее.

На мой взгляд, это обоснованная риторика, так как бюджетные стимулирования – это почти тоже самое, что и монетарное стимулирование, благодаря которому сейчас ЕС(и другие страны мира) имеют высочайшую инфляцию. Если ЕС проводит бюджетное стимулирование, значит ограничительные меры должны быть жестче, чем в случае, если бы его не было. Для европейской валюты подобная риторика – хорошая весть. Чем выше вырастут ставки в Евросоюзе, тем больше оснований будет у рынка повышать спрос на евровалюту. Тем не менее, напомню, что по текущей волновой разметке нам нужны минимум три волны вниз. Без этого вся разметка примет сложный, нечитаемый вид, при котором прогнозировать что-то будет гораздо сложнее. Я не отрицаю, что повышение котировок может продолжаться, нам даже вчерашний день показал, что это вполне возможно. Но я пока все же рассчитываю на построение видимого коррекционного участка тренда.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пяти волнового и завершено(или близится к своему завершению). Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им более протяженного вида, но пока она составляет не более 10%.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. Покупки инструмента я уже посоветовать не могу, так как волновая разметка допускает начало построения нисходящего участка тренда уже сейчас. Продажи сейчас более правильные с целями, находящимися около отметки 1,1707, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Однако волна e может принять еще более протяженный вид.