Валютная пара EUR/USD во вторник торговалась уже гораздо более спокойно, чем сутками ранее. Мы до сих пор не понимаем, чем были спровоцированы те «американские горки», свидетелями которых мы стали. Да, в понедельник было несколько незапланированных выступлений представителей ФРС, но нам почему-то очень сложно вспомнить, когда в последний раз рядовое выступление Булларда или Уильямса провоцировало такие «полеты». Тем более, что ничего нового и важного никто из них не сообщил. Напомним, что Джером Пауэлл еще несколько недель назад заявлял, что ставка ФРС может расти несколько дольше, чем планировалось ранее. Если ранее рынок закладывал в курс пары ставку 5%, то сейчас верхний предел потихоньку смещается в сторону 5,25% или даже 5,5%. Но что в этом удивительного, если с самого начала текущего года ожидания по ставке только растут?
Напомним, что в самом начале года один из сильнейших «ястребов» ФРС Джеймс Буллард говорил о необходимости повысить ставку до 3%. Потом это значение плавно перешло в 3,5%, потом в 4,5%, сейчас речь идет уже о «5% или больше». Таким образом, в течении всего года ожидания по ставки растут, а вот инфляция начала снижаться недавно и делает это относительно медленно. Поэтому очередной подъем «верхнего предела» ставки лично нас не удивляет совершенно. Более того, если рынок и должен был отработать эти выступления, то комплексно. Если вероятность новых ужесточений монетарной политики растет, то и доллар должен расти сильнее и быстрее. Напомним, что мы ожидаем сильной нисходящей коррекции с начала прошлой недели, но все это время рынок находит любые отговорки, лишь бы не покупать валюту США. Закрепление ниже скользящей средней линии даст возможность американской валюте наконец-то начать укрепление. Паре с двух попыток не удалось преодолеть уровень Мюррея «6/8» - 1,0498, а суммарный рост от ее 20-летних минимумов составляет уже почти 1000 пунктов. Мы считаем, что евровалюта достаточно выросла на текущем этапе и по-прежнему ожидаем сильного падения.
Отчет по инфляции в ЕС может надавить на евровалюту.
Начать следует с того, что отчеты по инфляции в Евросоюзе провоцируют куда более слабую реакцию рынка, чем аналогичные отчеты в США. Так сложилось в 2022 году, что любые новости и сообщения из-за океана имеют больший удельный вес для участников рынка. Поэтому мы априори не ждем сильной реакции на этот отчет. Более того, сейчас довольно сложно понять, на основании чего рынок вообще принимает решения? Может быть то падение, которое мы видели в понедельник вечером и во вторник в течение дня – это «авансовая» реакция рынка на отчет по инфляции? Ведь впервые за долгое время индекс потребительских цен в Евросоюзе может замедлится. По крайней мере, об этом говорят сейчас официальные прогнозы. Ожидается, что темпы роста цен упадут с 10,6% г/г до 10,3-10,4% г/г. Пускай это и небольшая, но все-таки победа. Но для евровалюты такое положение вещей может стать началом конца.
Напомним, что доллар начал свое падение несколько месяцев назад именно после того, как инфляция в США начала замедляться. Рынок расценил замедление роста цен, как резкое снижение вероятности повышения ставки ФРС. Тоже самое теперь может произойти и с евровалютой. Если инфляция в ЕС начнет замедляться, то ЕЦБ уже не нужно будет продолжать повышать ставку максимально возможными темпами. Конечно, ФРС после первого замедления еще дважды поднял ставку на 0,75%, поэтому также может поступить и ЕЦБ. Но мы же пытаемся понять, как может отреагировать рынок. А рынок начал отказываться от покупок доллар, как только увидел, что инфляция падает. Таким образом, даже неважно, когда ЕЦБ начнет замедлять темпы ужесточения, рынок может начать избавляться от европейской валюты уже сегодня. Или уже начал этот процесс. Мы считаем, что такое развитие событий было бы наиболее логичным, исходя из текущей технической картины и фундаментального фона.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 30 ноября составляет 97 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0262 и 1,0454 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0254
S2 – 1,0132
S3 – 1,0010
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0376
R2 – 1,0498
R3 – 1,0620
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться около мувинга. Таким образом, сейчас следует рассматривать новые длинные позиции с целями 1,0454 и 1,0498 в случае разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Продажи станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0254 и 1,0132.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 30 ноября. Джером Пауэлл может оказать долгожданную поддержку доллару.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 30 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 30 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
