Аналитические обзоры Форекс: 21.03.2023

21.03.2023 17:37

Не заключается ли проблема доллара в ФРС?

В последние несколько дней евровалюта и фунт стремительно повышаются в инструментах с долларом. Если в какой-то момент можно было сделать вывод, что все дело кроется в решении проблемы со швейцарским банком Credit Suisse, то сейчас, наблюдая ежедневное повышение обоих инструментов, так думать уже не получается. Проблемы банка Credit Suisse, безусловно, решены, но евро и фунт продолжают расти. Также не получается связать текущее повышение с итогами заседания ЕЦБ, которые можно трактовать как угодно. ЕЦБ повысил ставку еще на 50 базисных пунктов, что выглядит достаточно «ястребиным» шагом, но в то же время дал понять, что в будущем ставка может расти гораздо медленнее. Теперь ЕЦБ будет тщательно анализировать всю экономическую информацию прежде, чем принимать решение о повышении ставки. А о повышении на 50 пунктов в марте рынок ждал уже давно, вряд ли он до сих пор еще отыгрывает это событие.

В случае с британцем ситуация еще запутаннее. Заседание ФРС – завтра, заседание Банка Англии – послезавтра. На обоих заседаниях ставка может вырасти на 25 пунктов, что является базовым сценарием, который должен быть уже давно учтен в ценах. Либо рынок ждет каких-либо сюрпризов от банков, либо дело вообще не в этом. Я считаю, что верен второй вариант.

Зато на днях стало известно о том, что ФРС внедряет новые программы стимулирования для стабилизации банковского кризиса. Речь идет о покупке государственных облигаций на сумму не менее 250 млрд долларов с целью финансирования правительства, которое с помощью этих денег и будет стабилизировать банковский сектор, а также осуществлять выплаты пострадавшим клиентам трех обанкротившихся банков. Мне кажется, что снижение доллара может быть связано с этим событием, так как речь идет об увеличении денежной массы в США на фоне... ее же сокращения. Напомню, что ФРС уже несколько месяцев совершает продажи на сумму около 100 млрд долларов в месяц государственных облигаций с собственного баланса. Совершает продажи и одновременно вновь покупает их. Подобные меры являются стимулирующими и обладают противоположным эффектом повышению процентной ставки. Я считаю, что спрос на валюту США мог снизиться просто из-за того, что самих долларов в экономике стало или станет гораздо больше. Безусловно, программа финансирования правительства разовая(если еще несколько банков не обанкротится) и после этого разового транша возобновится программа продажи ценных бумаг. Но в данное время ситуация противоположная.

Обе волновые разметки не исключают некоторый рост инструментов, поэтому пока не вижу повода бить тревогу. Ситуация немного нестандартная и немного неожиданная, но волновые разметки не всегда получаются идеальными по внешнему виду.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. В данное время еще может строиться коррекционная волна 2 или b, в этом случае она примет более протяженный вид. Открывать продажи целесообразно теперь по сигналам MACD «вниз».

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1641, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, по разворотам индикатора MACD «вниз». Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 400-500 пунктов минимум(с текущих отметок).