empty
16.06.2025 11:53
Отчет CFTC: доллар вновь распродается. Ждем новых откровений Трампа

Пять недель назад совокупная короткая позиция по доллару США против основных валют прекратила свой рост, что дало возможность предположить, что доллар может начать наступление на валютном рынке, однако последний отчет CFTC показал, что это была лишь консолидация. За отчетную неделю короткая позиция выросла на 3.7 млрд, в лидерах роста европейские валюты, в первую очередь фунт и евро, а также примкнувший к ним канадский доллар, по остальным валютам изменения минимальны.

Следует отметить, что отчет этот устарел, не успев выйти, поскольку он не учитывает последние изменения. Часть из них в пользу дальнейшего снижения доллара и роста спроса на рисковые активы, в частности, это снятие напряжённости в отношении торговли с Китаем, где заметно делание найти компромиссное решение у обеих сторон, а также первые признаки выхода на соглашение между Японией и США, после того как в пятницу было объявлено о достижении договоренности о поставках американского СПГ в Японию на долгий срок общим объемом 200 млрд. долл. Последнее соглашение явно направлено на выправление торгового баланса, и уступкой с японской стороны, которая, по всей видимости, должна дать обязательство и далее инвестировать в экономику США или как минимум продолжить выкуп гособлигаций, последнее крайне важно перед неминуемым ростом дефицита бюджета США.

Но угроза полномасштабной войны на Ближнем востоке, инициированная Израилем, требует переоценки рисков в противоположную сторону – роста спроса на защитные активы. Августовские фьючерсы на нефть марки Brent превысили на открытии недели 78 долл./барр., и если далее последует эскалация, то угроза Ирана перекрыть Ормузский пролив может стать реальностью. В первую очередь эта пока гипотетическая угроза ударит по Европе, США будут вынуждены вмешаться в конфликт, что приведет к совершенно непредсказуемым на текущий момент последствиям.

Пока рынки реагируют относительно спокойно, кроме роста цен на нефть и золото. Прогноз по ставке ФРС не изменился, рынки ждут 2 снижения в текущем году, в сентябре и декабре, такой прогноз предполагает сохранение высокой доходности по американским облигациям.

Последние данные из США выглядят вполне оптимистично. Опубликованный в пятницу предварительный июньский индекс потребительского доверия от университета Мичиган вырос с 52.2п до 60.5п, индекс ожиданий – с 47.9п до 58.4п, оба показателя существенно превысили ожидания. Кроме того, отмечено заметное снижение инфляционных ожиданий в перспективе 1 года, что косвенно указывает на готовность и далее сохранять высокий потребительский спрос, и отодвигает угрозу рецессии дальше в будущее.

Отчет по потребительской инфляции за май оказался ниже прогнозов, базовая инфляция осталась на уровне 2.8% г/г, что пока выше таргета ФРС, но здесь важно то, что ситуация с ростом цен выглядит полностью подконтрольной, ФРС может и далее держать паузу. Инвесторы опасались, что введение новых таможенных тарифов приведет к товарному дефициту в США и как следствие спровоцирует рост цен, пока этого не произошло, с этой стороны драйвера к росту доллара нет.

Фондовый рынок отреагировал на масштабные бомбардировки Ирана падением, но неглубоким, и относительно быстро восстановил значительную часть потерь. Спокойствие связано с тем, что на данный момент угроза втягивания США в конфликт минимальна, Трампу это совершенно ни к чему.

Индекс S&P500 находится вблизи уровней прошлой недели, попытки продолжения роста выглядят слишком вялыми.

Исходим из того, что вероятность снижения к 5500 выше, чем обновление максимума 6150. Пока риски невелики, индекс восстанавливался после масштабного снижения в апреле, но угроза не ликвидирована, а всего лишь поставлена на паузу до июля. Ближайшие две недели дадут значительно больше информации, мы же по-прежнему ожидаем снижения индекса.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Золото уходит в тень

Золото направляется к своему второму недельному снижению подряд. Уменьшение градуса геополитической и торговой напряженности, нежелание ФРС снижать ставки и возросшая конкуренция со стороны других активов сектора драгметаллов создают серьезные проблемы

Игорь Ковалев 13:22 2025-06-27 UTC+2

EUR/USD. Пауза, но не разворот: покупатели продолжают осаждать 17-ю фигуру

Пара евро-доллар пытается закрепиться в рамках 17-й фигуры, несмотря на то, что хай вчерашнего дня был зафиксирован на отметке 1,1745. Покупатели не удержали занятые позиции и залегли в дрейф

Ирина Манзенко 12:08 2025-06-27 UTC+2

Иена утратила бычий настрой

Индекс потребительских цен в регионе Токио снизился в июне с 3.4% до 3.1% г/г, и это на текущий момент первый сигнал, который может указывать на замедление роста

Евгений Климов 11:30 2025-06-27 UTC+2

EUR/JPY. Анализ цен. Прогноз. Кросс EUR/JPY восстанавливает позитивную динамику на фоне сочетания поддерживающих факторов

Кросс EUR/JPY в ходе сегодняшних торгов разворачивает недавнее снижение. Европейская валюта продолжает извлекать выгоду из преобладающего настроения к продаже доллара США. В то же время японская иена привлекает внутридневных продавцов

Ирина Янина 11:24 2025-06-27 UTC+2

Нельзя просто взять и снизить ставки

А пока американский доллар испытывает серьезные проблемы, президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что в этом году ожидается как минимум одно снижение процентной ставки, но отметила

Павел Власов 10:15 2025-06-27 UTC+2

Инфляция в Канаде остается слишком высокой, USD/CAD может ускорить снижение

Инфляция в Канаде остается слишком высокой, чтобы рассчитывать на снижение ставки Банка Канады на ближайшем заседании. В апреле инфляция резко замедлилась до 1.7% г/г, и и большинство экспертов полагало

Евгений Климов 10:06 2025-06-27 UTC+2

Данные индекса РСЕ вряд ли внесут существенные изменения в динамику рынков (есть вероятность возобновления роста пары EUR/USD и Bitcoin)

Снижение напряженности на рынках на фоне паузы в военном конфликте на Ближнем Востоке способствует возобновлению прежней парадигмы – росту спроса на акции, криптовалюты, а также ослаблению курса доллара и цены

Виктор Василевский 09:41 2025-06-27 UTC+2

Рынок сорвался с цепи

На рынки вернулась Жадность. Пока профессионалы предупреждают, что нужно быть аккуратными на фоне неопределенности из-за геополитики, торговых войн и состояния экономики США, индивидуальные инвесторы снова как с цепи сорвались

Игорь Ковалев 08:59 2025-06-27 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Позитивный тон риска подрывает спрос на безопасный актив

Сегодня золото привлекает новых продавцов, опустившись ниже круглого уровня $3300. Трейдеры в ожидании публикации данных индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) США. Эти данные считаются важным индикатором для оценки

Ирина Янина 07:27 2025-06-27 UTC+2

На что обратить внимание 27 июня. Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических публикаций на пятницу запланировано достаточно мало. Некоторые эксперты называют показатель PCE «важным» и «любимым индикатором ФРС», но мы так не считаем. Обычных индексов потребительских цен всегда хватает для того

Станислав Полянский 06:56 2025-06-27 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.