Доллар резко укрепился во вторник, а его индекс USDX поднялся к отметке 98.67, вплотную приблизившись к важному уровню сопротивления 98.77 (50-периодная скользящая на дневном графике) и к новому максимуму с 24 июня.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

Опубликованные вчера данные по индексу потребительских цен (CPI) в США подтвердили опасения ФРС относительно инфляции и осторожную позицию ее председателя Джерома Пауэлла, призывающего к более тщательному анализу реального воздействия тарифов президента США Трампа, что привело к снижению ожиданий инвесторов по снижению процентных ставок в ближайшие месяцы. После публикации индексов CPI доходности казначейских облигаций США и доллар продемонстрировали рост. Несмотря на то, что влияние тарифов уже ощущается в некоторых секторах экономики США, ФРС, вероятно, сохранит осторожный подход.

Согласно данным Бюро трудовой статистики США, в июне потребительские цены выросли на +0,3%, а годовая инфляция ускорилась до +2,7% (с +2,4% ранее). Базовый CPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, вырос на +2,9% в годовом исчислении, что ниже ожиданий рынка в +3,0%. Вероятность снижения ставки ФРС в июле упала до 3%, а в сентябре — до 54% (ранее — более 60%).

Данные, опубликованные во вторник, показали заметный рост потребительской инфляции, особенно на импортные товары. Тем не менее, несмотря на ускорение инфляции, президент Трамп продолжает призывать ФРС к снижению ставок. Он написал в социальной сети Truth Social: «Потребительские цены НИЗКИЕ. Снизьте ставку ФРС, СЕЙЧАС!!!». Некоторые сенаторы также изучают возможность смещения председателя ФРС, ссылаясь на перерасход средств на ремонт штаб-квартиры.

В целом, ускорение потребительских цен в США подтверждает, что тарифы Трампа начинают влиять на потребителей, что, в свою очередь, подкрепляет аргументы Пауэлла о необходимости сохранения стабильных процентных ставок для оценки воздействия тарифов. На заседании ФРС в конце месяца ставки, вероятно, останутся на уровне 4,25%-4,50%. Это рыночное настроение поддерживает восстановление доллара США.

Сегодня внимание рынка будет приковано к индексу цен производителей (PPI) в США, который будет опубликован в 12:30 (GMT). Прогнозы по PPI за июнь предполагают незначительное замедление годовой инфляции: общий показатель может снизиться до 2,5% (с 2,6% в мае), а базовый PPI — до 2,7% (с 3% в мае). Если эти данные подтвердятся, доллар США может продолжить коррекцию от достигнутых многонедельных максимумов. Если же PPI подтвердит более высокое инфляционное давление, то это может привести к дальнейшему укреплению доллара.

С технической точки зрения, дальнейший рост USDX начнется с пробоя уровня сопротивления 98.77 (50-периодная скользящая средняя на дневном графике), а затем - психологической отметки 100.00.

В основном же сценарии предпочтительными по-прежнему остаются короткие позиции по доллару, учитывая мощные фундаментальные и долгосрочные факторы, включая политическую неопределённость, рост долга, нестабильность доходностей и угроза потери долларом защитного статуса, а также склонность части руководства ФРС к более мягкой политике и сохраняющуюся перспективу более агрессивного ее смягчения.

Пробой же сегодняшнего минимума 98.41 может стать первым сигналом к возобновлению коротких позиций по доллару и самого индекса USDX, а локальной зоны поддержки вокруг уровней 98.20, 98.00 – подтверждающим.

Уровни поддержки: 98.20, 98.00, 97.50, 97.00, 96.80, 96.00, 95.00

Уровни сопротивления: 98.77, 99.00, 100.00, 101.00, 101.25, 102.00, 102.70

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе