По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено. S&P 500 вырос на 0,06%, а Nasdaq 100 упал на 0,39%. Промышленный Dow Jones вырос на 0,40%.

Рекордный рост мировых акций получил новый импульс после того, как США достигли торгового соглашения с Японией – ключевым торговым партнером, которое ослабило опасения по поводу тарифной войны. Это соглашение, сопровождаемое обещаниями японских инвестиций в американскую экономику, не только стимулировало рынки, но и породило новые вопросы о будущем мировой торговли. Однако за эйфорией первых дней скрывается необходимость в детальном анализе долгосрочных последствий. Ключевой вопрос: сможет ли это соглашение стать прецедентом для аналогичных договоренностей с другими азиатскими странами или останется изолированным успехом? Не менее важно оценить внутренние риски, связанные с возможным усилением инфляции. Стимулирование экономики с помощью инвестиций и ослабление торговых барьеров может привести к увеличению потребительского спроса, что, в свою очередь, способно подстегнуть рост цен. Японскому регулятору придется проявлять особую бдительность, чтобы не допустить выхода инфляции из-под контроля.

Азиатский фондовый индекс подскочил почти на 2%, достигнув четырёхлетнего максимума, что помогло индексу акций MSCI Global Stock Index увеличить свой рост в 2025 году до 11%. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,3% после того, как во вторник индекс закрылся на своем новом максимуме. Фьючерсные контракты на европейские индексы выросли на 1,2%. Индекс доллара США также укрепился, а доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на три базисных пункта, до 4,37%.

После месяцев неопределенности последние соглашения Трампа по тарифам проясняют общие контуры нового торгового ландшафта для крупнейшего в мире производственного региона. Как я отмечал выше, президент США объявил о соглашении с Японией, которое устанавливает пошлины на импорт страны в размере 15%, включая автомобили. В рамках этой сделки ключевой союзник Америки также инвестирует в США $550 миллиардов. Сделка между США и Японией создаёт тактический прецедент для всей Азии, особенно для экономик, всё ещё ведущих переговоры с администрацией Трампа. Приняв разбавленный 15-процентный тариф и пообещав символические инвестиции, Япония дала понять, что можно пойти на уступки, достаточные для предотвращения эскалации, не провоцируя при этом глубоких структурных реформ.

США также достигли соглашения с Филиппинами об установлении 19%-ной пошлины на экспорт этой страны. Первоначально Трамп ввёл 17%-ю ставку для союзника США в апреле, но затем приостановил её, чтобы дать время для переговоров. В начале этого месяца он пригрозил повысить её до 20%.

Кроме того, министр финансов США Скотт Бессент заявил, что на следующей неделе он встретится со своими китайскими коллегами для проведения очередных торговых переговоров в Стокгольме и будет работать над возможным продлением текущего крайнего срока переговоров — 12 августа. Бессент заявил, что переговоры с Китаем теперь могут охватывать более широкий круг тем, включая потенциально продолжающиеся закупки Пекином «санкционной» нефти у России и Ирана.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6331. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6343. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6355, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6320. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6308 и откроет дорогу к $6296.