По итогам прошлой пятницы американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,02%, а Nasdaq 100 прибавил 0,33%. Промышленный Dow Jones сократился на 0,14%.

Азиатские акции падают третий день подряд, поскольку импульс, полученный в результате недавних торговых соглашений, ослаб, а инвесторы сохраняют осторожность перед важными данными и корпоративными отчетами. Индекс MSCI Asia-Pacific снизился на 0,8%, в основном за счёт акций Гонконга. Доллар стабилизировался после максимального роста с мая. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,2% после того, как в понедельник индекс практически не изменился, но всё закрылось на рекордном максимуме. Евро немного снизился после максимального падения за два месяца в ходе предыдущей сессии. Казначейские облигации немного выросли, что привело к снижению доходности 10-летних облигаций на один базисный пункт, до 4,40%.

Оптимизм, вызванный недавними соглашениями о тарифах с Японией и Европейским союзом, угасает, поскольку инвесторы переключают внимание на ряд ключевых показателей — от занятости и инфляции до общей экономической активности. В центре внимания будет решение Федеральной резервной системы в среду, в котором ожидается сохранение ставок на прежнем уровне, а также отчет о прибылях четырех технологических компаний с большой капитализацией.

Теперь, когда мы получили ясность по тарифам, можно ожидать корректировок своих политик от центральных банков в сторону снижения. ЕС избежал неминуемой торговой войны с США, но рынки и растущий хор критиков развеяли первоначальные надежды на то, что сделка вернет ощущение стабильности в трансатлантические отношения.
Многие европейские лидеры выступили в защиту торгового соглашения, заключённого с Трампом, в то время как представители отрасли в Германии предупредили, что оно оставляет автомобильную промышленность уязвимой и снижает конкурентоспособность европейских компаний. Министр внешней торговли Нидерландов заявил, что соглашение «неидеально», и призвал Комиссию продолжить переговоры с США.

Тем временем официальные лица США и Китая завершили первый из двух дней переговоров, направленных на продление тарифного перемирия за пределы крайнего срока в середине августа и обсуждение путей поддержания торговых связей при обеспечении экономической безопасности. По словам торгового представителя США Джеймисона Грира, Штатам также потребуются дополнительные переговоры с Индией для достижения соглашения.

В ближайшие дни ключевым событием станет решение ФРС по процентной ставке. Банк Японии также проведёт заседание для принятия решения по денежно-кредитной политике. Председатель Джером Пауэлл и его коллеги соберутся сегодня в зале заседаний Центрального банка на двухдневные переговоры, чтобы обсудить ставки в период огромного политического давления, меняющейся торговой политики и экономических противоречий.

Очевидно, что ФРС перешла к подходу, основанному на зависимости от данных. Основное внимание теперь будет уделено данным о занятости вне сельского хозяйства. Это может иметь решающее значение для принятия краткосрочных политических решений со стороны ФРС.

Что касается сырьевых товаров, то цены на нефть колебались после того, как президент Дональд Трамп призвал Россию к скорейшему заключению перемирия с Украиной, иначе ей грозят потенциальные вторичные экономические санкции. В Fidelity International прогнозируют, что к концу следующего года цена на золото может достичь $4000 за унцию, поскольку ФРС снижает ставки для смягчения последствий экономического кризиса США, доллар падает, а центральные банки продолжают наращивать свои активы.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6400. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6423. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6434, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6392. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6383 и откроет дорогу к $6373.