На текущей неделе золото понесло значительные потери, так как спекулятивные инвесторы сосредоточили своё внимание на том, что Федеральная резервная система свой цикл смягчения собирается отложить до конца лета, а, возможно, даже его осуществит только после выборов в США 2024 года в ноябре.
Но, несмотря на то что ближайшее время цены могут снизиться, фундаментальный спрос со стороны китайских и других азиатских инвесторов остаётся сильным и должен продолжать поддерживать более высокие цены до конца 2024 года.
В Китае спрос на золото настолько высок, что розничные инвесторы с конца 2023 года постоянно переплачивают. Цена золота на Шанхайской бирже золота постоянно торговалась примерно на 40 долларов выше эталонного уровня золота, установленного Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов с начала 2024 года.
Важным фактором спроса на золото в Китае является то, что у инвесторов очень мало возможностей защитить свои накопления по мере роста экономической неопределенности.
Стоит отметить, что в 2023 году общая площадь и продажи реализованного коммерческого жилья в Китае снизились на 8,5% и 6,5% соответственно по сравнению с аналогичным периодом позапрошлого года. Касаемо фондовых рынков, индексы Shanghai Composite и Shenzhen Component Index большую часть прошлого года находились под давлением, в то время как их недавнее восстановление застопорилось.
Все эти факторы повышают привлекательность золота среди инвесторов как безопасного актива и средства диверсификации портфеля. А потребители просто следуют указаниям правительства, поскольку Народный банк Китая скупает золото 17 месяцев подряд. Продолжающаяся диверсификация НБК в золото, скорее всего, укрепила веру местных инвесторов в драгоценный металл и укрепила его роль в качестве средства защиты от рыночных потрясений и финансовой нестабильности. С технической точки зрения цена золота демонстрирует некоторую устойчивость выше отметки 2300 долларов. Более того, осцилляторы на дневном графике хоть и теряют силу, но пока держатся на положительной территории. Следовательно, прежде чем готовиться к продолжению недавнего отката от исторического максимума, было бы разумно дождаться последующих продаж ниже области $2300-2290. Последующее падение может привести к тому, что пара XAU/USD окажется в районе $2265 на пути к промежуточной поддержке $2223.

С другой стороны, цена сейчас пытается пройти ближайшее сопротивление в области $2325 - $2326 перед максимумом ночного колебания, зоной $2337. Устойчивое движение выше позволить цене золота протестировать следующий соответствующий барьер в районе $2355 и подняться дальше к зоне предложения $2380. За этим следует круглая цифра в 2400 долларов, потом исторический максимум в районе 2431 долларов. В случае его успешного преодоления будет создана основа для продолжения недавнего стремительного ралли, наблюдаемого в течение последних двух месяцев.