Pada hari Selasa, indeks saham berjangka AS diperdagangkan dalam berbagai arah karena para trader terus berspekulasi dan menilai kemungkinan perlambatan lebih lanjut dalam laju kenaikan suku bunga di AS dengan latar belakang data yang menunjukkan bahwa kebijakan yang lebih keras mungkin diperlukan ke depan - terutama dalam keadaan di mana ekonomi dapat bertahan dari ujian semacam itu. S&P 500 futures diperdagangkan sedikit lebih tinggi, sementara Nasdaq 100 futures diperdagangkan sedikit lebih rendah. Setelah reli tujuh minggu yang secara bertahap melemah, indeks saham Eropa telah melakukan penyesuaian kecil.

Seperti yang saya sebutkan di atas, ekonomi AS yang stabil dan tingkat inflasi yang stabil kini tidak dapat dipisahkan. Semua ini merusak ekspektasi untuk kenaikan suku bunga yang lebih lambat dan akhir siklus pertumbuhan mereka tahun depan dan juga membatalkan suasana positif yang dirasakan investor sehubungan dengan pemulihan ekonomi Tiongkok.

Kami dapat dengan aman mengharapkan volatilitas yang solid pada akhir tahun karena bank sentral AS kemungkinan akan terus memberikan dampak signifikan pada pasar saham dan obligasi pada bulan Desember tahun ini. S&P 500 akan terus tumbuh pada tingkat tercepatnya pada kuartal keempat sejak 1999, tetapi kecepatannya pasti akan melambat. Karena indeks saat ini diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, koreksi mungkin terjadi. Hanya 2% dari kerugian bulan ini yang telah terealisasi sejauh ini.

Sementara imbal hasil obligasi negara 10 tahun tetap tidak berubah di 3,57%, imbal hasil obligasi juga berhenti meningkat. Data ekonomi yang kuat untuk indeks AS dan PMI untuk sektor jasa telah menghidupkan kembali pembicaraan tentang kenaikan suku bunga. Trader baru saja mengalami data di pasar tenaga kerja, dan ada kejutan lain. Pertukaran suku bunga menunjukkan bahwa puncaknya akan melebihi 5% pada pertengahan 2023. Patokan yang ditetapkan oleh Fed saat ini antara 3,75% dan 4%.

Setelah empat kali kenaikan berturut-turut sebesar 75 basis poin, pejabat saat ini abstain dari komentar publik sebelum rapat komite menyarankan minggu lalu bahwa tarif hanya perlu dinaikkan setengah poin pada 13-14 Desember. Ketika perkiraan rata-rata para ekonom memperkirakan suku bunga sebesar 4,6% tahun depan, ada juga pembicaraan bahwa mereka akan membutuhkan suku bunga yang lebih tinggi daripada yang diantisipasi.

Beijing, sementara itu, telah menyatakan akan menghapus persyaratan pengujian COVID untuk sebagian besar bisnis yang dibuka di area publik, yang dipandang sebagai langkah menjauh dari kebijakan COVID Zero. Namun, meskipun ada beberapa dinamika positif di pasar Asia, aset berisiko tidak mendapat banyak dukungan dalam menanggapi berita ini.

Mengenai gambaran teknikal S&P 500, telah terjadi koreksi menyusul kenaikan indeks harga yang tajam. Untuk hari ini, penting untuk mengamankan $4.003. Kami dapat mengantisipasi kenaikan permintaan untuk aset berisiko selama perdagangan berlanjut di atas $4.003. Ini akan mengatur kondisi yang menguntungkan bagi instrumen perdagangan untuk menguat dan tumbuh ke 4.038 dan 4.064, dengan potensi mencapai $4.091. Level yang sedikit lebih tinggi di $4.116 dan $4.150 akan meningkatkan kemungkinan koreksi ke atas dengan jalan keluar ke resistensi $4.184 jika ditembus. Pembeli hanya perlu menyatakan diri mereka di sekitar $4.003 jika terjadi pergerakan turun, karena di bawah titik ini, indeks akan sekali lagi berada di bawah tekanan. Instrumen perdagangan akan bergerak ke $3.968 jika kisaran ini ditembus, dengan wilayah $3.942 berfungsi sebagai target terjauh.