การเปิดตลาดก่อนที่ Wall Street ในวันอังคารเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ซึ่งมักจะเป็นสภาพที่เกิดขึ้นก่อนพายุจะเข้ามามากกว่าความสงบ สำหรับ S&P 500 futures กำลังเคลื่อนไปที่ระดับ 5,420 หลังจากเซสชั่นที่แข็งแกร่งในวันจันทร์ที่ถูกนำโดยบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอีกครั้ง
Nasdaq 100 กำลังลอยตัวอยู่ใกล้ระดับ 18,890 ท่ามกลางความสมดุลระหว่างความหวังในเรื่องการลดภาษีและความกังวลเกี่ยวกับการขยายตัวของการค้าที่ยังอาจเกิดขึ้น นักลงทุนกำลังตกอยู่ในกับดักที่คุ้นเคย: ความกระตือรือร้นในระยะสั้นและความเสี่ยงพื้นฐานที่ไม่สามารถละเลยได้
ในครั้งแรกที่มอง ตลาดดูเหมือนจะได้รับประโยชน์จากการยกเลิกภาษีสำหรับสมาร์ทโฟนและชิป การเพิ่มจากความคิดเห็นของ Trump เกี่ยวกับภาษีรถยนต์ และการเพิ่มขึ้น 0.4% ในดัชนีหลักก่อนตลาดเปิด แต่ผู้ลงทุนที่มีประสบการณ์จะไม่ถูกหลอกโดยเพียงแค่ภาพลักษณ์ภายนอกเท่านั้น
การผ่อนภาษีเหล่านี้เป็นเพียงการหยุดชั่วคราว ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ สำนักงานทำเนียบขาวกำลังเล่นเกมใหม่อีกครั้ง เมื่อหนึ่งภาคส่วนได้รับความผ่อนปรน อีกภาคคือเซมิคอนดักเตอร์และเภสัชกรรม ที่อาจต้องเผชิญกับการสืบสวนด้านความมั่นคงของชาติ พูดง่ายๆ ก็คือ สถานการณ์การลงโทษใหม่อาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ
เพิ่มเข้ามาคือฤดูกาลรายได้ที่กำลังพัฒนา Johnson & Johnson, Bank of America, Citigroup และ PNC Financial ไม่เพียงแต่เป็นบริษัทใหญ่เท่านั้น แต่พวกเขายังเป็นตัวบ่งชี้พฤติกรรมผู้บริโภค สภาพสินเชื่อ และสุขภาพทางเศรษฐกิจโดยรวม รายได้เริ่มต้นจะกำหนดโทนเสียงไว้ ความคาดหวังยังคงสูง แต่การผิดหวังแค่ครั้งเดียวก็อาจนำไปสู่การลดลงที่รุนแรงได้
S&P 500 กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 5,420 ซึ่งเป็นเส้นต้านสำคัญในช่องทางขาขึ้นที่ขยายมาแแล้วตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม 2023 ดัชนีกำลังเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปบน RSI (มากกว่า 70 ในแผนภูมิรายวัน) และความไม่ลงรอยกันกำลังก่อตัวเมื่อราคาตีระดับสูงใหม่ แต่ตัวแปรออสซิลเลเตอร์ไม่เป็นเช่นนั้น
อย่างไรก็ตาม นี่ยังไม่ใช่การกลับตัว แต่เป็นสัญญาณเตือน การสนับสนุนทันทีอยู่ระหว่าง 5,350 และ 5,320 การตกลงต่ำกว่าระดับนั้นจะเปิดเส้นทางไปยัง 5,250 ซึ่งเป็นขอบล่างของแนวโน้มระยะกลาง
สำหรับ Nasdaq 100 กำลังแสดงการเคลื่อนไหวที่ก้าวร้าวมากขึ้น ระดับ 18,890 เป็นเพดานของการรวมกันปัจจุบัน ความพยายามที่จะแตกผ่าน 18,900 อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวไปสู่ 19,200
อย่างไรก็ตาม รูปแบบทางเทคนิคยังคงแสดงถึงแนวโน้มการปรับฐาน: ปริมาณลดลง รูปแบบแท่งเทียนอ่อนแอลง และ MACD บนกราฟรายวันเข้าใกล้การตัดเส้นสัญญาณลง แนวรับอยู่ที่ 18,550 และ 18,200 การทะลุระดับแรกจะแสดงถึงการทำกำไรของตำแหน่งเทคโนโลยีหลายตัว
ความเชื่อมั่นยังเป็นไปในทางบวก แต่เปราะบาง เมื่อพื้นฐานหยุดสนับสนุนความมองโลกในแง่ดี ปัจจัยทางเทคนิคจะเข้ามามีบทบาท ผู้ที่ไม่สามารถล็อกกำไรใกล้จุดสูงสุดได้อาจกลายเป็นผู้โดยสารคนสุดท้ายบนรถไฟที่กำลังออกจากชานชาลา
Bank of America และ Citigroup: ก้าวข้ามเส้นรอยต่อระหว่างความมั่นคงกับความกังวล
Bank of America และ Citigroup เป็นหนึ่งในธนาคารที่รายได้ถูกตีความระหว่างบรรทัด ทั้งสองทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์สำหรับกิจกรรมการให้สินเชื่อ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และส่วนต่างกำไรในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลง และในตอนนี้ ในขณะที่ Federal Reserve หยุดวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย และตลาดคาดการณ์ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อน กำไรของธนาคารก็ประสบแรงกดดัน
Bank of America
BofA ได้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงเสมอ เนื่องจากฐานลูกค้ารายย่อยที่แข็งแกร่งและเครือข่ายเงินฝากที่กว้างขวาง อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะมีการลดลงของส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสนี้
ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นยังคงช่วยสนับสนุนรายได้ค่าธรรมเนียม แต่แรงกดดันจากการชะลอตัวของการให้สินเชื่อที่อยู่อาศัยและรถยนต์จะเห็นได้ชัด
จากมุมมองทางเทคนิค หุ้นของ BAC กำลังซื้อขายใกล้ $37 ใกล้กับแนวต้านสำคัญที่ $38.50 ด้วยรายได้ที่แข็งแกร่งและกำไรที่ยืดหยุ่น หุ้นอาจฝ่าระดับ $39 และเคลื่อนไปสู่บริเวณ $41–42 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในต้นปี 2023 ได้อย่างง่ายดาย
หากผลลัพธ์ออกมาผิดหวัง การดึงกลับไปที่ $35.70 มีแนวโน้มเป็นไปได้ และอาจทดสอบระดับ $34.30 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญในแนวโน้มขาขึ้นปัจจุบัน
หากผลลัพธ์เป็นกลางหรือบวกเล็กน้อย เราอาจคาดหวังการเติบโตในระดับปานกลาง ในกรณีที่พลาด อาจเกิดการลดลงระยะสั้น 3-5%
Citigroup
Citigroup เป็นองค์กรที่ซับซ้อนกว่า ต่างจาก BAC ซึ่ง Citi มีความเป็นสากลมากกว่า และอ่อนไหวต่อการไหลของการค้าระหว่างประเทศและความผันผวนของตลาด ความสนุกสนานของรายงานอยู่ที่การแสดงของฝ่ายธนาคารสถาบันและองค์กรท่ามกลางความไม่แน่นอนในยุโรปและเอเชีย
นักลงทุนยังคอยติดตามความพยายามในการปรับโครงสร้างของ Citi รวมถึงการขายสินทรัพย์บางส่วนและการมุ่งความสนใจไปที่พื้นที่ธุรกิจหลัก สัญญาณบวกใด ๆ ในที่นี้อาจถูกมองเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ
ในมุมมองทางเทคนิค หุ้นของ Citi กำลังอยู่ในกรอบระหว่าง $60 ถึง $63 รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งและสัญญาณของการพัฒนาประสิทธิภาพการปฏิบัติงาน อาจผลักดันให้หุ้นเพิ่มขึ้นไปที่ $65 และมีเป้าหมายที่ $68
หากรายงานแสดงถึงความอ่อนแอในเซ็กเมนต์ระหว่างประเทศหรือรายได้จากค่าธรรมเนียมลดลง อาจทำให้หุ้นตกไปที่ $58 และทดสอบที่ $55
มีความอ่อนไหวสูงต่อรายละเอียด ข่าวดีอาจทำให้หุ้นกระโดดขึ้น 5–6% หากผลลัพธ์ไม่น่าพอใจ หุ้นอาจตกลงอย่างรวดเร็ว 6–8% โดยเฉพาะหากการปรับโครงสร้างไม่มีความคืบหน้ามากเท่าไหร่
