คู่เงิน GBP/USD ร่วงลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่แล้ว สาเหตุที่ทำให้เงินปอนด์อ่อนค่านั้นไม่ใช่เรื่องยากที่จะมองออก แต่ผมยังมองว่า การร่วงลงกว่า 250 จุดในเวลาไม่ถึงสี่วันทำการเต็ม ๆ นั้นมากเกินไป ผมไม่ปฏิเสธว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักรเป็นหนึ่งในปัจจัย ความเป็นไปได้ที่สงครามในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เงินเฟ้อที่ระดับสูงในสหรัฐฯ และการคาดการณ์เชิงเข้มงวดมากขึ้นของตลาดต่อท่าทีด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve ก็เป็นปัจจัยเช่นกัน อย่างไรก็ตาม จนถึงตอนนี้ Fed ยังไม่ได้ส่งสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นนั้นเป็นสิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญแทบทุกคนคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าอยู่แล้ว และไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ เท่านั้น Bank of England และ ECB ก็เตรียมปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปเช่นกัน วิกฤตการเมืองในสหราชอาณาจักรตลอด 10–15 ปีที่ผ่านมาแทบจะกลายเป็นเรื่องปกติไปแล้ว ช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงช่วงเดียวก็มีความเสี่ยงที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะปะทุรุนแรงขึ้นอย่างน้อยสี่ครั้ง
ในมุมมองของผม ช่วงไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้านี้ ตลาดได้สะท้อนความหวังเชิงบวกต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางไปแล้ว และตอนนี้กำลังกลับมาสะท้อนมุมมองเชิงลบ เนื่องจากความคาดหวังเชิงบวกนั้นไม่เกิดขึ้นจริง แม้กระนั้น ผมยังมองว่าการอ่อนค่าของเงินปอนด์ครั้งนี้รุนแรงเกินไป ขณะนี้ยูโรได้ลงมาถึงโซน bullish imbalance แล้ว ขณะที่เงินปอนด์อังกฤษได้ลงมาถึง bullish imbalance 18 ซึ่งบริเวณนี้เคยถูกทดสอบมาแล้วก่อนหน้า แต่รูปแบบเดียวกันสามารถสร้างปฏิกิริยาได้มากกว่าหนึ่งครั้ง ในตอนนี้ทั้งยูโรและปอนด์ต่างมาถึงโซนแนวรับ จึงคาดหวังได้ว่าจะมีแรงตอบสนองจากระดับเหล่านี้ และอาจเห็นการกลับตัวขึ้นในทิศทางขาขึ้นอีกครั้ง แต่หากรูปแบบทางเทคนิคเหล่านี้ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ ก็จะยากที่จะปฏิเสธแรงโมเมนตัมขาลงในปัจจุบัน
สถานการณ์เกี่ยวกับการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางหยุดชะงักลงอย่างสิ้นเชิง และเทรดเดอร์ก็ยังไม่แน่ใจว่าลูกตุ้มจะเหวี่ยงไปทางใดต่อไป วันนี้อาจเหวี่ยงไปทางฝั่งกระทิง พรุ่งนี้อาจไปทางฝั่งหมี นี่คือภาพที่เราได้เห็นกันในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะนี้ความเชื่อมั่นต่อสันติภาพในตะวันออกกลางและการยกเลนการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซกำลังค่อย ๆ ลดลง
ในมุมมองของผม แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น แม้คู่เงินจะปรับตัวลงแรงหลายครั้งในปีนี้ ข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางตอนนี้ยังเปราะบางมาก แต่ก็ยังคงมีอยู่ตามชื่อของมัน แน่นอนว่า ตลาดไม่อาจยึดโยงกับข้อมูลที่ยังไม่มีข้อเท็จจริงยืนยันได้ตลอดไป ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดล้อมสองชั้น และแม้เตหะรานกับวอชิงตันจะพยายามหาทางยุติการปิดล้อมมาหลายสัปดาห์แล้ว แต่ก็ยังไม่เห็นผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรม สถานการณ์สลับไปมาระหว่างดีขึ้นกับเลวร้ายลง เมื่อต้นเดือนที่แล้ว ตลาดมองภาพรวมด้วยความคาดหวังในเชิงบวกมากกว่านี้ แต่ตอนนี้ความคาดหวังนั้นถูกแทนที่ด้วยเงื่อนไขที่เป็นวัตถุวิสัยมากขึ้น
ภาพทางเทคนิคในตอนนี้เป็นดังนี้: bullish imbalance 18 ยังคงอยู่ และอาจจุดกระแสการฟื้นตัวของปอนด์ได้ หากแพตเทิร์นนี้ถูกทำให้ใช้ไม่ได้อีกต่อไป การร่วงลงอาจดำเนินต่อ และในกรณีนั้นเราจะเริ่มพูดถึงเทรนด์ขาลงเต็มตัวได้ หลังจากการดิ่งลงในสัปดาห์นี้ จะเกิด bearish imbalance ขึ้น ซึ่งเปิดโอกาสให้เปิดสถานะขายได้ อย่างไรก็ตาม สำหรับผมแล้ว imbalance 18 ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญกว่าในตอนนี้
ปัจจัยข่าวเศรษฐกิจในวันศุกร์ช่วยให้ฝั่งหมีสามารถกดราคาให้ลงต่อได้เล็กน้อย แม้แรงส่งของพวกเขาจะเริ่มอ่อนลงเช่นกัน ปริมาณการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 0.7% แบบเดือนต่อเดือน และ 1.4% แบบปีต่อปี ซึ่งทั้งสองตัวเลขออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ อย่างไรก็ตาม ปอนด์เริ่มอ่อนค่าตั้งแต่วันพฤหัสบดีแล้ว ดังนั้นรายงานตัวเลขการผลิตจึงไม่ใช่ปัจจัยหลักที่หนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์
ในสหรัฐฯ ฉากหลังด้านข่าวเศรษฐกิจโดยรวมยังคงบ่งชี้ว่า ในระยะยาวสิ่งที่ควรคาดหวังคือแนวโน้มอ่อนค่าของดอลลาร์ แม้แต่ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็ไม่ได้เปลี่ยนภาพนี้มากนัก ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ช่วยเตือนตลาดถึงสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ชั่วคราวเพียงราวสองเดือนเท่านั้น แต่โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐยังคงท้าทาย ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงอ่อนแอลง เศรษฐกิจกำลังก้าวเข้าใกล้ภาวะถดถอย และ Fed — ซึ่งแตกต่างจาก ECB และ Bank of England — ยังไม่มีเจตนาจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในปี 2026 ทั่วทั้งสหรัฐฯ ได้เกิดขบวนการประท้วงครั้งใหญ่ต่อต้าน Donald Trump มาแล้วสี่ระลอก และการที่ Jerome Powell อาจพ้นจากตำแหน่งอาจยิ่งซ้ำเติมจุดอ่อนของดอลลาร์ หาก FOMC ภายใต้การนำของ Kevin Warsh มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น จากมุมมองด้านเศรษฐกิจ ผมยังไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานใดรองรับการแข็งค่าของดอลลาร์
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:
ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 18 พฤษภาคมไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ ดังนั้นปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจจะไม่มีอิทธิพลต่อบรรยากาศในตลาดในวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม อาจมีพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ ๆ เกิดขึ้นระหว่างสุดสัปดาห์
คาดการณ์และคำแนะนำการเทรดสำหรับ GBP/USD:
สำหรับปอนด์ แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น "Three Drives Pattern" ได้ส่งสัญญาณเตือนเทรดเดอร์ถึงจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้น และนับตั้งแต่นั้นมาก็ได้เกิดแพตเทิร์นขาขึ้นสามรูปแบบและสัญญาณขาขึ้นสามครั้ง สัปดาห์นี้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ได้กดดันมุมมองเชิงบวกของฝั่งกระทิง แต่พวกเขายังมีโอกาสรักษาความได้เปรียบผ่าน imbalance 18 เป้าหมายของผมสำหรับปอนด์ยังคงเป็นจุดสูงสุดปี 2026 ที่ 1.3867 ผมจะเริ่มพิจารณาเทรนด์ขาลงก็ต่อเมื่อ imbalance 18 ถูกทำให้ใช้ไม่ได้เท่านั้น หากเป็นเช่นนั้น แพตเทิร์นขาลงต่าง ๆ ก็จะเริ่มมีบทบาท
